食品饮料股频现黑天鹅 券商掘金六条受益产业链

　　食品安全问题再度侵袭A股市场。

　　6月18日，古越龙山（600059.SH）因澄清“产品可能致癌”传闻临时停牌一天。而同日，伊利股份（600887.SH）受“汞含量超标”影响，早盘一度跌停。此前一个交易日，该股以跌停收盘。

　　而近期，雨润集团“问题肉”也被媒体曝光，港股 雨润食品（01068.HK）股价自今年以来从14元左右下跌至如今的7元附近，几近腰斩。

　　有基金经理向记者表示，食品安全问题层出不穷，使其不敢对食品饮料个股重仓。“说不定哪天有问题被曝光，跑都来不及。”

　　“食品安全问题就像一把悬在头顶的利刃，随时可能掉下来斩杀相关行业个股的业绩和估值”，券商相关分析人士认为，与此同时，行业内食品安全问题控制能力较强的个股却能够获得潜在的溢价。

　　“黑天鹅”频现

　　6月15日，香港消费者委员会公告称“几款浙江产黄酒含有可能致癌物质氨基甲酸乙酯（简称EC）”，所涉品牌包括古越龙山、塔牌、会稽山等。

　　古越龙山15日紧急发表声明称，EC普遍存在于各种酒类及其他发酵食品中，是在自然发酵过程中产生的，并非人为添加。

　　但是这样的澄清公告，依然难以避免大跌。6月15日，古越龙山大跌4.2%，18日该股停牌。

　　而众多踩了地雷的机构也只能吞下苦果。

　　古越龙山的前十大流通股股东中，不乏机构的身影，其中就有4只基金。截至3月31日，易方达价值成长、博时新兴成长和华泰柏瑞盛世中国基金分别持有1876.36万股、731.67万股和399.99万股，依次名列在第一大股东中国绍兴黄酒集团有限公司之后，各占流通股比为3.11%、1.21%和0.66%。此外，封闭式基金同盛证券投资基金也名列第六大流通股股东，持有341.93万股。

　　“市场前期对古越龙山比较看好，在高端白酒受制于三公消费压缩的背景下，黄酒市场空间向好，但没想到这么一则新闻对股价杀伤力这么大。”上述券商研究人士表示。

　　另一只遭遇“黑天鹅”的伊利股份，已被机构抛弃。6月15日的交易龙虎榜显示，当日一家机构卖出金额高达8384万元，而同日抄底买进的三家机构买入金额之和，也仅为4800万元。

　　掘金食品安全

　　对于A股市场而言，食品安全事故频现的背后亦有投资机会浮现。

　　6月13日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署进一步加强食品安全工作。会议确定六大任务对今后一个时期食品安全工作作了部署，要求各级政府进一步将食品安全工作摆上重要日程，切实加大工作力度，采取有力措施，尽快解决当前存在的食品安全突出问题。

　　而相关产业、个股或将从中受益。

　　华泰联合证券在其研究报告中表示，食品安全所涉及到的产业链共有6个方面：第一，食品安全追溯，食品安全追溯体系覆盖食品生产、加工、销售等整个产业链上下游，通过专用设备进行信息共享，以实现追溯；第二，食品安全检测，为食品安全进行支付溢价的意愿增强，使得国内食品安全检测行业迎来发展良机；第三，农业领域产业链纵向整合程度高、行业集中度高的企业；第四，食品领域的龙头企业，以及行业格局分散的食品企业；第五，零售领域品牌超市和农超对接相关超市，政府可能会对农超对接和加强食品安全监测监控措施的超市进行补贴或奖励；第六，冷链物流产业，食品安全问题受重视程度的提高可能促进冷链物流加速发展。

　　近期市场表现也与之对应。最近9个交易日，食品安全龙头华测检测（300012.SZ）有8个交易日收红，区间涨幅达到20.27%。

　　“短期来看，检测类的上市公司将直接受益，从中长期来看，品牌食品、产业链一体化的农牧公司、冷链物流、品牌超市等将长期受益。”上述券商研究人士表示。

　　作者：黄祎妮 (来源：21世纪经济报道)