朱心坤：银行的风险控制可创新 政府应分担风险

　　搜狐财经讯 一年一度的中国金融盛会陆家嘴论坛于6月28日-30日在浦东召开。本届论坛聚焦“金融治理改革与实体经济发展”，汇集了众多海内外金融大腕、知名学者及政府官员，就金融领域的热点话题，共同交流真知灼见。

　　在“浦江夜话二：创新型企业的金融服务需求”发言中，上海农商银行投资银行部总经理朱心坤认为，从金融需求角度来看，创新型企业早期的时候还是缺乏现金流，也没有很好的抵押品，因此属于高风险。对于金融机构来讲，在风险控制方面可以做一些创新，比如设立自己的专业机构或者是事业部，根据创新型企业特点开发信贷产品等等。对于创新型企业，政府可以起到分担风险的作用，并且在金融政策上有所放松，比如研究商业银行有限地参与到私募股权投资。

　　以下为朱心坤现场发言实录：

　　非常高兴跟大家交流创新型企业金融需求方面的一些问题，跟我们金融机构的创新。我在农商行之前，我曾经做过投资银行，从事过比较长的创业风险投资，我下个月也会离开农商行，创立自己的个人风险投资基金，我们也拿到了上海市政府的银行基金。

　　从金融需求角度来看，创新型企业早期的时候还是缺乏现金流，也没有很好的抵押品。特别对于银行来讲，从这个角度出发他的风险比较高。既然风险那么高，从我们金融机构来讲，风险控制是第一位的，我想讲一下在风险控制方面我们以前的做法跟创新。第一点，就是因为你要去判断这些创新型企业的风险时，还是要专业化，只有这样才能把企业看得很深很透才能分析到他的成功的基因，风险的所在，艺高胆大、手艺不高也不敢出这个台，创业基金往往早期有一些专业的特色，包括我们在计划成立的基金主要的重点是生物医药当然也包括象新能源、新材料、战略性新兴产业方向。

　　我们认为商业银行也要搞专业化，设立自己的专业机构或者是事业部，我在农商银行的时候我们三年前创立了科技型中小企业融资中心这就是一个专营的机构才能把这个业务做起来。还有风险控制方面一个是讲内部的，当然我们根据创新型企业特点，也开发一些适应它的这些特点的信贷产品。我们也推出像一些股权质押贷款，订单融资等等，时间关系我就不展开。还有风险控制，一个是内部的，第二个就是借外力，所谓的练内功、借外力，光靠自己本身还不够，借外力一个还是找专家来咨询，所以无论我们做风险投资还是做银行的时候我们都会对于一些有技术难度的行业找一些专家来咨询。

　　第二个方面我们在银行，我们推出了投贷联动，如果他投资了，我们跟着他一起来做贷款，也是借外力的一个方面。我觉得从金融机构来讲，风险控制最关键。第二个提高收益，特别对于银行来讲是非常重大的课题。为什么这几年，因为我从事银行之前我做了蛮长时间的创业风险投资，我从2000年开始做，应该是国内最早一批从事创业风险投资，为什么这几年非常热闹？呈现一个高潮？因为创业板开了。创业投资公司因为有高收益才愿意冒高风险，银行面临着非常大的挑战，过去我们也做了非常多的尝试。第一个还是给企业要提供个多元化的金融服务。特别是创新型企业不光只有贷款，也有其他方面，包括股权融资，包括发行债券。上海证券交易所也开辟了私人债的业务，我相信银行业可以做，第二个我们讲到还是跟股权结合起来，我三年前来农商银行我们希望探索能够把商业银行和股权结合起来，我们虽然法规限制银行不能直接做创业风险投资，我们也在法律允许的结构内做了一些结合，在中国本身直接做不行，我们采取了一个变通的方式，我们给企业贷款拿到了认股权，不是银行持有，是由我们创业风险投资的战略合作伙伴来持有行使。我们也做了一些探索，我想这个应该是合规的。

　　下面我想谈的是政府发挥什么样的作用，第一个我想政府可以用一种分担风险，毕竟创新型企业早期的风险非常高，我们非常欣喜看到政府引进了风险股权机制，包括在创投。上海市政府拿了三十亿出来，我们非常有幸拿到了，这也是非常好的方式，原来都是政府的钱通过无偿的资助，我相信拿给专业的人士帮助我们做一些早期投资，因为你投资基金的特色一部分是来自于基金，我们认为政府引导基金这个规模应该加大。第二个方面政府的作用，政策上要放松一点，特别对于商业银行，我觉得应该研究商业银行可以有限地参与到私募股权投资中来，我想比较容易实现的方式就是让商业银行可以成为创业风险投资的LP，我觉得应该可以做的，美国我们不讲了，讲在亚洲相对于比较保守的日本，很多的银行也有很多创业风险基金的LP，我想也可以探讨，特别是上海在建设国际金融中心方面，创新还不够，我觉得应该考虑，优先在上海考虑这方面的试点。