虞晓东：小微企业金融服务需多种方式组合风险控制

　　搜狐财经讯 一年一度的中国金融盛会陆家嘴论坛于6月28日-30日在浦东召开。本届论坛聚焦“金融治理改革与实体经济发展”，汇集了众多海内外金融大腕、知名学者及政府官员，就金融领域的热点话题，共同交流真知灼见。

　　在“浦江夜话六：构建与小微企业发展相匹配的金融体系”发言中，上海汇金融资担保有限公司董事长虞晓东表示，中小微企业在融资更加依赖商业信用、设备租赁、小额贷款公司等非银行金融融资渠道。因此必须建立一套符合中小企业经营特点和融资特点的控制风险的方法，转变为研究企业经营层面为主的多种方式组合的风险控制手段。

　　以下为发言实录：

　　首先我觉得要了解和掌握中小微企业的经营特点。融资性担保公司服务的对象是中小微企业，工作目标也是为中小微企业提供融资担保服务，所以要为中小微企业进行较为深入的了解。中小微企业一个是小，规模小，灵就是经营非常灵活，快就是对市场经济的反应非常快。第二小而专，小而精，中小企业因为人才物规模相对有限，以求对在市场竞争中站稳脚跟，寻求更大的发展。以专补缺，专精补胜。第三个小批量、多元化的特点。第四个特点就是以开发新产品为起点，中小企业是成长最快的科技创新力量。第二个是中小企业的融资特点，中小微企业自身经营的灵活性，从融资角度来说中小企业存在着资产规模小、信息透明度低，经营风险大，承接外部冲击的能力弱。所以它的融资特点，为短、小、频、急，它就是以流动性的贷款要求作为他的主要需求。刚刚史行长也说了，从银行的角度来说，对中小企业这块他们也非常重视。但是由于审批贷款条件的时候，一般相对的会重视抵押物，小微企业往往缺乏抵押物，阻碍了融资贷款。小微企业在融资选择上比大企业更多的依赖于内源融资，银行贷款较少涉及，中小企业融资更加依赖商业信用、设备租赁、小额贷款公司等非银行金融融资渠道。我为什么说要介绍中小企业的金融特点和融资难的特点，这跟我们如何做工作是有关的。

　　第二个我重点要说一下融资性担保公司为中小微企业服务需要解决两个问题。一个是控制风险的问题，是我前面谈到中小微企业的经营和融资的特点，为中小微企业解决融资难存在较高的风险，这要求我们担保公司等非银行的金融机构专门为小微企业服务的机构，必须建立一套符合中小企业经营特点和融资特点的控制风险的方法。所以必须从以抵押为主的控制风险的手段，转为研究企业经营层面为主的多种方式组合的风险控制手段。只有这样才能更好为中小企业服务，我们中小企业为什么群体这么大？

　　刚刚银监会主席，我们有五个比率，50%、60%、70%、80%、90%，这么高的比率，群体这么大，但它的融资又这么难，实际上跟它本身的经营特点有关。另外，我们从这些非银行的金融机构为小微企业服务的时候，风险更加大。我们把这些中小企业分为四类，一个是有规模有抵押物的，这些企业银行做掉了。第二个有规模抵押物小一点的，银行也做掉。第三个抵押物小一点，规模大一点的银行也做掉。第四个剩下规模比较小、抵押物也比较小的，才是你的服务对象。这就要求我们这些非银行的金融机构识别风险能力必须强，研究透行业的规律。特别是中小企业经营层面，我们控制风险手段肯定跟银行不一样，我不能是以抵押物为主，以抵押物为主一笔贷款也不要做了，必须是研究企业的产业导向、市场前景。它的企业内部管理，特别是企业经营者的素质，这些就是从经营层面上分析透这家企业它的真实经营情况，然后来设定我们的防范风险措施。这样即能有效地控制风险又能更好为中小企业服务。所以我说，我们融资性担保企业要为中小企业服务好，第一个要解决的问题就是控制风险的问题，你控制不了风险，服务业都倒了，还怎么服务呢？

　　第二个要解决的，作为非银行金融机构要解决的就是一个创新的问题。现在因为中小企业的量大、面广、在经济技术快速发展的今天，在激烈的市场竞争条件下，特别是快速发展，不断产生新的产业和金融模式，中小微企业在这方面最具有灵活和创造力的企业。小企业也是千变万化有它的特点，它适应市场经济的能力特别强，在新的形势下，会产生很多的经营模式，就需要作为担保公司要与时俱进，你能够迅速的掌握这些中小企业它的新的经营特点，新的产业盈利模式、产业模式，这点也是非常重要。一个是理念与价值的创新，我们要善于挖掘中小微企业的核心价值和未来价值，采用投行思维，积极与企业长期合作，顺应社会经济发展，加强对科技型、新兴行业、现代服务业的研究和业务开拓。业务渠道的创新，担保公司还要借鉴小贷公司、典当行等非银行金融体系，这些之间也可以互相合作、互相促进更好为小微企业服务。

　　第三个是业务模式的创新，根据科技型新兴行业中小企业的特点，尝试投保贷联动模式，在提供担保服务的同时，通过期权增量、收入分配等多种形式与企业合作。业务模式的创新，我们也觉得为更多的成长性更好的企业提供融资服务，这是担保公司要做好为中小微企业必须要解决的两个问题，一个是控制风险的问题，还有一个是创新的问题。另外由于高风险、低回报的行业特征，担保公司要做强做大还面临着很多的困难和挑战。各级政府从税收和资金等方面给予了重视和支持，上海市政府三个十个亿当中，其中十个亿就是作为专门出资支持商业担保公司。这对于增强整个担保行业的信心，完善法人治理机构，提高担保能力都将起到重要的作用。我们汇金公司就是上海市政府通过科投对我们进行了注资，1.5个亿到位，增强了我们的资金实力。最重要是有一个政府的背景，科投是非常优秀的投资公司，对我们为科技型的小微企业提供了行业的背景，这个非常重要。

　　另外，我觉得银行的支持和平等的合作，对做强做大担保公司也显得十分重要。银行和担保公司，共同为中小微企业服务的过程中，有着很大的互补作用。担保公司对银行来说至少三大免费功能，一个是免费的客户资源平台，免费的控制风险平台，免费的贷偿平台。我们跟银行开玩笑，我们是你们的免费支行。今后我们银行和担保的合作当中，要平等要共担风险才能更好为中小微企业服务。放大倍数、降低保证金比例这些方面都做的非常好，有力的支持了我们担保行业的发展，这史行长也跟我们有合作。建立多层次的金融服务体系，需要多方努力积极配合才能更有效的解决中小微企业融资难的问题，才能更好支持中小微企业健康发展，为国民经济做出更大贡献。