政策红利释放 推进行业创新

　　我国的基金行业虽然起步较晚，但在过去十余年的时间中已取得了长足发展，在资本市场大舞台上扮演着不可或缺的重要角色。我国基金行业的飞速发展，不容忽视的是不断完善的政策法律法规监管体系为之起到的保驾护航作用。而随着进一步落实“放松管制，加强监管”的指导思想，基金行业法制建设将翻开新的篇章，整个基金行业也将迎来创新发展的良好契机。

　　近年来，在监管机构的不断努力下，我国基金行业已形成了体系、全方位、多层次的完备监管环境，各个环节工作开展有律可依，基金行业成为规范发展的代表性行业。2004年6月1日，《中华人民共和国证券投资基金法》正式施行，在随后的半年时间内，先后出台了《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》、《证券投资基金托管资格管理办法》等六部配套法规。分别针对基金的管理、销售、托管、产品设计等基金运作的各个重要方面进行规范，建立完善的基金运作流程，有效保护基金份额持有人的合法权益。在随后的几年间，监管机构进一步精细化规范基金运作的各重要环节和主要方面，主要体现在以下方面：

　　基金信息披露制度体系的搭建：先后出台了八份信息披露内容与格式准则、5份信息披露编报规则，对基金募集信息、基金运作信息及基金临时信息披露的格式、相关指标的计算方法等内容做了明确的规定，提高了基金信息披露的规范性和透明度。2009年，中国证监会为规范信息披露的报送格式，重点推进了XBRL（可扩展商业报告语言）的应用，借助XBRL的技术优势，投资者能够更加高效、便捷地获取高质量的基金信息；创新业务方面：2004年8月16日《货币市场基金管理暂行规定》、2007年6月18日《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》、2007年11月《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、2009年6月1日《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》、2010年11月《关于保本基金的指导意见》；基金销售行为的规范，维护投资者利益：2009年12月14日，中国证监会颁布《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，鼓励后端收费模式，引导投资人长期投资；增加短期交易的赎回费，抑制短期交易；禁止一次性奖励，规范客户维护费（尾随佣金）；基金评价业务正式纳入监管范畴 ：2009年11月6日《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，有7家机构获得了基金评价业务资格，可以公开开展基金/基金管理公司评级，基金评价业务正式纳入了监管范畴；拓展销售渠道，鼓励第三方销售：《证券投资基金销售管理办法》修订稿。

　　在当前资产管理行业“群雄逐鹿”的激烈竞争时代，中国基金行业的创新显得尤为重要和迫切，基金公司有必要加快创新发展步伐，向现代财富管理机构转型。为了适应对行业创新的引导，证监会在建立健全法规体系的同时，不断修改和完善相关法律法规，推进行业创新。

　　近期，证监会多次与相关部门和境外机构等座谈，在对原有《关于实施〈合格境外机构投资者境内证券投资管理办法〉有关问题的通知》修订的基础上，本着“放松管制，加强监管”的指导思想，制定了《关于实施〈合格境外机构投资者境内证券投资管理办法〉有关问题的规定》，简化审批程序，降低QFII资格要求，放宽开立证券账户限制，扩大投资范围，增加投资运作便利，完善对QFII运作的监管制度，确保风险可控。显示了证监会及相关部门的扩大资本市场对外开放的决心，为吸引更多境外长期资金创造了良好的环境。

　　证监会还将对《证券投资基金管理公司管理办法》及其配套规则《关于实施若干问题的通知》进行修订，其指导思想则是适当降低基金公司准入门槛和业务管制，调动公司股东、基金从业人员的积极性，着力优化股权政策、完善公司治理、增强激励约束机制，进一步推动基金行业市场化，增强基金行业活力，同时加强业务规范，强化监管措施，防范潜在风险，更好地保护基金份额持有人的利益。

　　此外，备受关注的还有《证券投资基金法》的修订，这将有利于扩展基金行业发展的法律空间。现行的《证券投资基金法》自2004年6月1日起正式实施，主要用于规范和约束公募基金的发展。根据修订草案，除了将私募基金纳入监管范围外，还丰富了公募基金的组织形式，除了现行的契约性基金组织形式外，还将增加理事会型和无限责任型两种新的基金组织形式。新基金法将进一步放松产品准入，推动基金产品审核的市场化改革，产品发行有望由审核制改为注册制。同时，未来公募基金的投资范围有望进一步扩大。

　　综上，自1998年第一批基金管理公司设立以来，中国基金业已经走过了14个年头，从无到有、从小到大，中国基金行业取得了长足发展。在此过程中，以《基金法》核心，其他为配套的一系列基金法律法规的出台和实施使得基金市场相关参与主体以及基金运作的各个环节不断朝着规范化的方向发展。为了适应对行业创新的引导，监管机构在建立健全法规体系的同时，不断修改和完善相关法律法规，推进行业创新。近期，一系列政策法规的出台，不断释放政策红利，基金行业将迎来创新发展的良好契机。