全球IPO市场上半年寒气袭人

　　本报记者 杨博

　　受欧债危机持续蔓延以及新兴经济体增速下滑等因素影响，今年上半年全球首次公开募股（IPO）活动表现疲弱。来自复兴资本公司的数据显示，今年上半年全球融资规模超过1亿美元的IPO共有108宗，同比减少51.4%；总筹资额为504亿美元，同比下滑47.4%。其中第二季度全球IPO共有62宗，筹资额375亿美元，较去年同期分别下滑50%和36%。

　　业内人士认为，如果市场波动性能够保持在低位，同时对经济复苏问题的担忧能够有所缓解，下半年IPO市场有望转暖。

　　脸谱引领美国IPO市场

　　复兴资本数据的显示，上半年美国市场IPO表现最为活跃，融资规模超过1亿美元的IPO项目共有41宗，融资额265亿美元，占全球市场的一半以上。如果将统计口径进一步扩大，上半年美国融资规模超过5000万美元的IPO项目为73宗，同比下滑6.4%；筹资额286亿美元，同比增长11.2%。其中，科技业IPO为25宗，位居所有行业之首。

　　美国市场表现突出主要得益于社交网络巨头脸谱公司（Facebook）的上市，该公司5月18日登陆纳斯达克，筹集资金160亿美元，创下互联网行业最大规模IPO纪录。

　　但值得注意的是，由于脸谱公司上市表现惹来诸多争议，在该公司IPO后，美国市场上曾连续39天未进行一宗IPO，创下2000年以来最长的上市“空窗期”。期间还有14家公司取消IPO，此外还有一些公司推迟IPO。

　　来自复兴资本公司数据显示，6月份美国市场仅有4宗IPO，筹资总额为6亿美元，较去年同期的26亿美元大幅下降，创下2008年以来同期最差表现。

　　而在此前的4月，美国市场上还进行了16宗IPO，成为2000年以来最忙碌的4月。不止如此，在脸谱上市之前，美国市场年内表现与同期相比也称得上稳定，共有64宗IPO，筹资额107亿美元。

　　另据数据提供商Dealogic的统计数据，今年第二季度全球IPO共筹集资金401亿美元，较去年同期减少约三分之一。其中美国成为少有的亮点，当季共有30宗IPO，筹得资金225亿美元，明显高于去年同期91亿美元的表现。若剔除脸谱公司因素不计，当季美国市场筹资额为65亿美元，较去年同期下降近50%。

　　下半年有望复苏

　　纽约泛欧交易所集团2日发布的数据显示，今年上半年该交易所集团在全球范围内共计完成66个IPO项目，总筹资额达到171亿美元，同比下降33%。其中在美国市场完成的IPO项目为56宗，占美国IPO总数的62%。

　　纽约泛欧证券交易所集团全球上市总监兼执行副总裁史考特·卡特勒表示，2012年上半年全球的商业、经济和政治状况充满了不确定性，与2011年同期相比，大型IPO的数量有所减少，但高科技、金融服务和能源行业的新兴成长型公司仍是最活跃的板块。

　　卡特勒预计，如果波动性保持在低位，同时经济问题蔓延的趋势能够得到控制，今年下半年IPO市场将有望转暖。纽约泛欧证券交易所表示，今年下半年集团在全球范围内还有115个IPO项目蓄势待发。

　　在6月最后一周，美国IPO市场打破沉寂，进行了4宗IPO，特别是6月29日在纽交所上市的云计算服务提供商ServiceNow股价强劲上行，外界认为这可能预示着IPO市场的艰难境况有望扭转。

　　复兴资本认为，由于全球经济增长担忧加剧，欧债危机持续发酵，市场有强烈的融资需求。但在脸谱公司出现一系列问题后，发行人和承销商都必须在定价方面更为谨慎，希望利用好机会窗口。为赢得IPO投资者信心，推动市场重获动力，IPO后实现正回报是必要的。该机构指出，除非全球经济前景有更明确和乐观的信号，否则非周期企业在赢得投资者的兴趣和股价表现方面都将继续超过周期性企业。