指基标的指数使用费披露乱象 众基金公司口径不一

　　标的指数许可使用费（下称标的指数使用费）鲜受关注，但其却时刻影响着基民的利益。但蹊跷的是，对该费用的计提方式，基金公司在披露方面却口径不一。

　　7月2日，易方达恒生中国企业ETF及联接基金和华夏恒生ETF及联接基金的4份招募说明书面世，两公司所用标的指数均系恒生指数公司编制。

　　按照国际惯例，指数基金需与所跟踪的标的指数所有人签署指数使用许可协议，并支付指数使用费。

　　在易方达的招募说明书里，明确提出每日应计提的指数使用费，在次日按每日基金资产净值的0.04%的年费率计提，并按季支付。而华夏基金仅提及指数使用费，但对计提方式却闭口不提。

　　博时标普500对于指数许可使用费则笼统介绍为，按照相关“许可协议计提指数许可使用费用”。

　　“我们所用指数与易方达港股ETF用的指数都是恒生指数公司编制的，费用都是0.04%。”华夏基金一位工作人员对此表示，招募说明书的内容与格式指引对这一项没有要求，披露的内容也是按照指引的要求。

　　其他基金公司则认为，并无相关规定称该项费用必须披露。

　　披露乱象

　　“我们与基金签订的合同里，都明确规定着多少费用，也有许多细则。”中证指数公司一位内部人士表示。

　　但到了基金公司的招募说明书里，相关细则却开始模糊。

　　“如果费用是由基金公司支付也就罢了，可这部分是由基金财产支付，按理说应该让基民知道具体数据。”一位基金研究人士指出。

　　翻阅各大基金公司发布的ETF及联接基金的招募说明书发现，对指数使用费的披露并无统一口径。

　　自指数基金爆发的2009年始，一些基金开始把“指数使用费”载入招募说明书，当时也是少部分列明了指数使用费的收取比例。

　　三年已过，能具体列明指数使用费的指数基金的数目仍不多，甚至有些指数基金连这项费用也绝口不提，如今年成立的国联安上证大宗商品ETF和华宝兴业上证180ETF基金。

　　其实，指数使用费只是管理费的1/20左右，大部分指基的指数使用费按每日基金资产净值的0.02%的年费率计提，有些如上证龙头企业ETF为0.03%。

　　广发中小板100的指数使用费则分为两个区间。当前一日基金资产净值不超过350亿元时，按0.03%收取；超过时，350亿元按0.03%收取，超过部分按0.02%收取，指数使用费为二者之和。

　　实际上，海外指数收费相对更高。前文所述的华夏和易方达跟踪的恒生指数的收费比例是0.04%，之前成立的国泰纳斯达克100则高达0.06%。

　　广发与国泰撞车

　　在指数使用费的收费上，同类型基金则基本大同小异。

　　国泰基金与广发基金先后发布两只海外ETF的招募说明书，跟踪指数均为纳斯达克100指数，指数所有人均为NASDAQ OMX Group，Inc.。

　　6月12日，国泰发布的招募说明书显示，“指数使用费在次日按每日基金资产净值的0.06%的年费率计提”。

　　广发纳斯达克100在7月4日发布的招募说明书则显示，当每日的基金资产净值不超过1亿美元时，按0.06%的年费率计提；超过时1亿元美元按0.06%计提，超过部分按0.04%计提，指数使用费为两部分相加。收取下限为每年4万美元。

　　而有些同类型指数基金的支付方式也大相径庭，一类是由基金托管人直接支付，一类是转手给基金管理人后再支付

　　如刚刚引发轰动的嘉实沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF，二者均跟踪沪深300指数，所有人为中证指数公司。二者的指数使用费收取标准为基金资产净值的0.03%，下限为每季度5万元，均按季支付。

　　但在支付方式上，华泰柏瑞沪深300的基金管理人向托管人发送划款指令，托管人复核后于次季前10个工作日内，从基金财产中一次性支付给中证指数公司。

　　而嘉实沪深300托管人在接到划付指令并复核后，在每年的1月、4月、7月、10月首日起2个工作日内将上季度的指数使用费，从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人根据协议所规定的方式支付给标的指数许可方。

　　“就担心基金管理人在协议中一个数，支付给指数公司是另外一个数，而受伤的仍然是广大基民。”前述基金研究人士表示。