证券系统掀起新一轮监管风暴：银河证券张涛被约谈

　　6月28日，证监会稽查执法联席会议在上海召开，交易所、公安部及证监会等多个相关部门与会。7月5日，2012年中央金融机构纪检监察部门主要负责人例会日前在京召开。会议要求，要严肃查办违纪违法案件，严厉打击以贷谋私、内幕交易、利益输送等行为，有效遏制金融领域腐

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　　数日后，证监会纪委书记黎晓宏在证监会监察系统会议上表示“内幕交易与市场操纵尚未得到根本遏制”。

　　这些动向，被媒体解读为证监会的新一轮监管风暴。

　　今年以来，上市公司、券商及公、私募基金，不时传出有人士接受调查或者已经公告受到处罚，监管措施如此密集，处罚措施如此严厉，胜于以往。“市场这么弱，不会‘搞运动’的。”一位监管层人士直接否认了存在“监管风暴”。

　　被约谈的保荐人

　　虽然上述监管层人士否认存在监管风暴，但记者获悉，今年以来，有市场人士因5年前，甚至是10年前的行为遭到了约谈。

　　4月9日上午，银河证券投行部执行总经理张涛在云南省科研机构联合会举办的“中小企业融资与创新”培训会上做了主题演讲。在这之后，多位同事称再也没见到他出现在公司。

　　在与此相近的时间段，银河证券保荐代表人黄健、韩杨因在保荐金河生物（002688）科技股份有限公司首次公开发行股票并上市项目中，尽职调查工作不完善、不彻底，对该公司使用的一项专利已失效事实核查不充分，被证监会监管谈话。

　　本报从多个消息源处了解到，张涛也已被监管层约谈，原因则与上述两名保代不同。

　　张涛的多位银河证券同事表示，公司内部消息是他可能涉及一桩5年前的二级市场内幕交易。

　　2007年，银河证券保荐了亿城股份（000616）增发项目，在年初定增方案被否后，在银河证券原总裁肖时庆的运作下，当年10月底，新的公开发行方案获得证监会批准，亿城股份成功再融资12亿元，该项目保荐代表人即为张涛。他是国内第一批保荐代表人，2007年从银河证券投行部副经理升任投行部执行总经理。

　　亿城股份证券代表李秀红告诉本报，“没有稽查人士来公司询问相关情况。”而张涛本人也拒绝了记者的采访，短信表示“最近确实不方便，过一段时间再联系吧。”

　　根据《行政处罚法》，内幕交易在行政处罚上的追诉时效为2年，起算期限应从内幕交易人具体实施内幕交易行为之日起计算，该等内幕交易行为有连续或者继续状态的，从行为终了之日起计算。“如果按照《刑法》的规定，内幕交易的追诉期最多可达10年。”一位稽查总队的人士告诉本报。

　　理顺机制

　　上述监管层人士告诉本报，理顺稽查系统内部的关系，特别是与地方派出机构的关系，是稽查系统目前的主要工作。

　　6月19日，湖北地区上市公司的100多名高管们参加了一个紧急会议，湖北证监局局长芮跃华在会上给出了一组数字：“今年上半年，湖北辖区内因涉嫌违法违规接受调查的有14起，其中12起涉嫌内幕交易，形势非常严峻。”

　　今年二季度，证监会稽查总局下派了一个工作组进驻湖北，随后，湖北省被媒体冠上了“内幕交易重灾区”的名号。

　　湖北证监局局长芮跃华，毕业于江西财经大学，曾经担任过财政部国际司副司长，证券投资者保护基金副董事长等职。在湖北当地，虽然有说法称其为“过路官员”，但接近芮跃华的人士多称其与一般派出机构的领导有所不同，“他和上市公司的距离保持得较远，很洁身自爱。”湖北当地熟悉芮跃华的人士评论说。

　　在华工科技（000988）内幕交易案被证监会督办后，有传言称证监会稽查总局直接下派工作组进驻湖北是对派出机构的不信任。上述监管层人士对此否认，称下派工作组是常规监管行为。

　　今年上半年，证监会通报的立案查处案件已经多达37起，而去年同期，仅公布6起。证监会纪委书记黎晓宏称，从2009年至今的不到3年间，沪深证券交易所向证监会上报案件线索435件，仅占证监会全部案件线索的五成，其中又有六成是内幕交易和市场操纵案件线索。黎晓宏还表示，必须进一步加强技术系统建设，优化监控指标体系，不断提高异动线索发现能力和准确性；进一步加强联动监管机制建设，更加重视信息交换与共享，有效防范跨市场风险；进一步加强研究能力建设，适应市场快速发展的要求，及时跟踪研究新交易特点和违法违规行为变化，不断提高及时应对打击的能力和水平。“郭树清上任伊始强调的零容忍现在看并非虚言。但实际上，证监会内部在内幕交易监控手段上较为依赖交易所，这有一定的风险存在。”一位券商高层称。