财报欠佳 美国各大银行加紧“瘦身”

相关公司股票走势

• 工商银行

　　财报亮红

　　7月中旬以来，美国各大银行陆续公布了第二季度财报。财报显示，多数美国银行第二季度业绩出现下滑。个中原因除了宏观局势不景气带来的市场交易活动放缓外，各大银行也都有自己的"难处"。高盛投资中国工商银行失利、摩根大通不良交易导致大额亏损、花旗受信贷危机遗留问题资产拖累业绩、摩根士丹利因信用评级被降业绩受损等，不一而足。

　　其中，摩根士丹利被路透社列为"排名垫底"。第二季度摩根士丹利净收入（即营业收入）同比下滑24%至70亿美元，摊薄后每股盈利0.29美元；去年同期为92亿美元和每股亏损0.38美元，不过去年计入由于三菱日联金融服务集团将所持摩根士丹利优先股转为普通股带来每股1.02美元的下调。虽扭亏为盈，但降评级细节以及债券交易的表现令市场承压。债券交易业务在各部门中表现最差，扣除因债务估值调整带来的3.5亿美元的增值，债券交易收入下滑了六成。不过，这或许与穆迪调降摩根士丹利的评级引发的担忧相关。6月末，穆迪将该行主要评级降至Baa1，比垃圾级仅高三个级距。摩根士丹利财务长Ruth　Porat称，降级在第二季度损及该行。被降级后，摩根士丹利在担保品和其他方面发生支出已超过37亿美元。不过，Porat称，目前降级决定的影响已然消除，抵押品追缴通知的速度已经有所放缓。路透社称，债券交易业务下滑对摩根士丹利打击尤为沉重，因为这块交易一直是该行业务重心所在。

　　高盛第二季度业绩主要受贷款及投资部门所累。高盛第二季度对中国工商银行的投资亏损1.94亿美元，对其他股票的投资又亏损1.12亿美元，导致贷款与投资部门第二季度净收入下滑81%，从去年同期的逾10亿美元下滑至2.03亿美元。高盛投资银行部门净收入也因市场活动放缓下降17%。总体上，高盛第二季度净收入下滑9%至66.3亿美元，净盈利9.62亿美元，摊薄后普通股每股盈利1.78美元，低于2011年同期的1.85美元和2012年第一季度的3.92美元。不过高盛的表现高于市场预估，也高于部分竞争对手，比如高盛的固定收益、货币和大宗商品客户业务同比上涨37%，而其对手多为下降。

　　美国资产规模最大的银行——摩根大通则陷入不良交易的泥沼，第二季度净收入229亿美元，净利润50亿美元，合每股盈利1.21美元，低于去年同期的54亿美元和1.27美元。摩根大通集团董事长兼首席执行官杰米·戴蒙评价二季度业绩时指出："我们所有以客户为中心的业务均表现强劲，但本季度业绩受到一些重大事项或正面或负面的影响。"戴蒙所说的重大事项主要是最近颇受关注的"伦敦鲸"事件。掌管着约3500亿美元资产的首席投资部（CIO）一直默默无闻，直到最近该部门合成式信用资产组合亏损了44亿美元。按照华尔街的规定，每天交易员进入办公室后就会知道自己被允许购买的限额，但在CIO这一规定并没有被确实执行。据《华尔街日报》称，该部门为提高摩根大通的利润以及在经济下行期间保护其利益，冒险大举押注。

　　花旗集团第二季度净利润同比下滑12%至29亿美元，摊薄后每股盈利0.95美元，去年同期分别是33.4亿美元和1.09美元，主要受累于出售土耳其Akbank　TAS　10.1%的股份导致亏损4.24亿美元，以及花旗控股亏损从上年同期6.61亿美元扩大至9.2亿美元。花旗原持有20%　Akbank　TAS股份，在《巴塞尔资本协定Ⅲ》的要求下，银行持有金融联营公司的股权若高于9.9%，便需要更多资本作支持。

　　美国第二大银行——美国银行在第二季度扭亏为盈。第二季度美国银行净利润25亿美元，合每股盈利0.19美元，去年同期亏损88亿美元，不过当时该行计提了207亿美元的抵押贷款与其他支出。

　　中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为，美国各大银行第二季度的业绩表现正是其实体经济的反映，业绩下滑仍属"正常"。

　　适者生存

　　在各大银行第二季度财报中，削减开支也为银行的利润做出了贡献。

　　摩根士丹利第二季度薪酬类支出从去年同期的46亿美元降至36亿美元，非薪酬类开支也下降2亿美元。薪酬支出占到摩根士丹利净收入的一半左右。2012年下半年，摩根士丹利将继续裁员1000人。同时，其正在缩减资产负债规模，希望到2014年底将风险资产削减高达30%。

　　高盛第二季度已经通过裁员100人以及其他费用削减计划，使运营开支削减4.5亿美元。第二季度财报出来后，高盛将其2012年削减成本计划从此前的14亿美元，增加到19亿美元。业务方面，高盛也将更关注传统业务。据《华尔街日报》报道，高盛正在打造私人银行业务，希望把贷款规模从120亿美元提高到1000亿美元。高盛董事长兼首席执行官劳尔德·贝兰克梵表示："在审慎管理资本、流动性和风险的同时，将继续专注于满足客户的需求。"

　　美国银行则是削减成本的典范。第二季度美国银行削减了25%的成本，其营业网点较去年同期减少超过12000个。7月美国银行制定了一个名为"新美银计划"的节支方案，该行计划通过这项涉及商业银行、投资银行和财富管理部门的计划，每年节约30亿美元，高于其第二季度利润25亿美元。华尔街一位握有110万股美银股票的投资公司负责人指出，投资者已经开始担忧，美银的节支是否已经影响到其业务成长的能力。花旗第二季度营运支出减少6%，其首席执行长潘伟迪（Vikram　Pandit）称，第二财季业绩"稳健"，并表示该行将继续专注于削减营运成本。

　　唯一不同的是摩根大通。过去一段时间的裁员潮中，并没有看到摩根大通的身影。经过"伦敦鲸"事件后，摩根大通正专注于业务部门的调整。摩根大通已经关闭CIO的合成式信用投资团队，大幅削减CIO合成式信用风险总额，将绝大部分剩余合成信贷头寸转入投资银行部。7月底，摩根大通还调整了旗下的一些业务部门和一部分管理人士。

　　华尔街一位咨询师表示，与一两个月前相比，人们对控制成本的态度变得更为积极，未来情况似乎不会很快得到改善。曾刚表示："银行的调整将会伴随着宏观经济的调整继续存在，直到宏观局势有所转变。"