上证所放开单一指数ETF产品发行限制

　　上证所基金产品开发创新：放开单一指数ETF产品发行限制

　　李昕泽

　　为贯彻落实证监会主席郭树清关于促进基金管理公司加快向现代财富管理机构转型，更好地支持基金公司以市场为导向、以客户为中心，开发满足不同投资者风险收益需求的基金产品，上海证券交易所（下称“上证所”）在多次征求基金公司意见的基础上，最新发布实施了《上海证券交易所基金产品开发与创新服务指引》（下称《指引》）。《指引》明确了基金公司开发在上证所上市的常规和创新产品的基本要求和程序，鼓励和支持基金公司产品开发和业务创新。

　　《指引》明确将开放单只指数开发多只基金产品。为提高指数资源使用效率，体现公开化和市场化原则，《指引》将放开目前一个指数只能开发一只ETF产品的限制。同时，为避免基于相同指数的ETF产品过多，造成流动性过于分散，上证所将按照证监会的统一部署和市场需求，组织业内专家对申请同一指数的基金公司的方案进行综合评估。《指引》列示了评估标准，通过公开公平竞争，争取优先将产品开发许可授予指数产品运作经验丰富、业务技术准备充分的基金公司，促进行业有序竞争和市场规模整体增长。

　　同时，引入专家评价机制，为基金公司业务创新提供咨询和评估服务。上证所将按照统一规范的流程，在证监会的统筹安排下，为基金公司创新产品开发提供支持。在基金产品创新的市场分工上，上证所定位于努力做好基金产品创新的服务，提供功能丰富的业务技术平台和公开公平的竞争环境，不对基金创新业务设置门槛，充分发挥市场主体的积极性和能动性。

　　对属于行业重大创新的产品，上证所将根据证监会的相关要求，依照审慎和风险可控的原则，支持个别准备充分的公司先行试点，待运作成熟后再向全市场推广。

　　另外，上证所将加强信息公开，提高业务运作市场透明度。上证所将在网站向所有基金公司定期公布和更新基金产品开发申请、受理、出具无异议函及指数资源的使用等情况，方便基金公司及时获取基金产品开发相关信息。在此基础上，上证所将进一步开发和丰富网站“基金专区”的应用功能，为基金公司产品开发和日常运营提供信息支持。

　　据了解，下一阶段，上证所将在《指引》基础上，吸纳基金公司等市场主体的意见和建议，进一步优化业务流程，持续推进上市基金产品开发服务的公开度和透明度，提升服务水平，促进基金市场快速稳健发展。