平安银行收入结构改善 资本充足率降低静待定增

【证券市场周刊】（记者 魏枫凌）8月15日晚间，刚刚由深发展改制而来的平安银行（000001.SZ）公布了其2012年上半年业绩报告。该行上半年实现营业收入196.26亿元，同比增长61.7%；净利润68.7亿元，同比增长45%。该行在收入结构改善的同时，资产质量继续承压。

　　尽管生息 资产规模增长且结构改善，但利率市场化制约了该行的利息收入。在上半年中，平安银行利息净收入161.57亿元，占营业收入的82.32%，同比下降3.30个百分点。其成本收入比为38.13，同比升高1.83个百分点；净息差2.42，同比下降0.21个百分点。

　　平安银行在上半年实现非利息净收入34.69亿元，同比增长98.8%。其中，手续费及佣金净收入27.79亿元，劲增133.92%。尽管咨询顾问收入受监管趋严而下降，但信用卡发卡量在上半年增长快速，支撑了非息收入。

　　平安银行称，两行合并后为优化管理流程和IT系统进行了持续投入，以及人员及业务规模增长，使得上半年产生营业费用74.83亿元，较上年同期增长69.82%。

　　该行二季末不良贷款余额为49.71亿元，比一季末增长5.23亿元；不良率为0.73%，较一季末上升0.05个百分点。虽然不良继续双升，但环比升幅较之一季末有所下降。

　　平安银行的贷款拨备覆盖率仅为237.96%，比一季末下降15.41个百分点，且上半年已累计下降了82.70个百分点。相比于已公布业绩的华夏、兴业、浦发等股份制银行，平安银行拨备覆盖率偏低，未来很难借此释放利润。

　　平安银行上半年资本充足率为11.40%，较年初下降0.11个百分点；核心资本充足率为8.44%，较年初下降10个百分点。但该行尚有最高200亿元的定增计划未实施，该计划将在2013年9月2日前完成，目前设定的定增发行价为每股16.81元，较二级市场价格存在溢价。

　　截至8月15日收盘，平安银行每股价格收于15.10元，较前一交易日下跌1.05%，跌幅在8家上市股份制银行中为最小。当前股价对应于1.01倍市净率。

　　作者：魏枫凌 (来源：《证券网》)