截至昨日,19家A股上市券商中过半公布了2012年半年报。受A股市场持续低迷影响,今年上半年,券商的经纪业务收入、投行业务收入及净利润相比去年同期都不甚理想。然而,大部分上市券商利用股指期货进行套期保值,有效规避了市场下跌风险,实现了自营业务的大幅增长。此
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外,今年上半年,券商控股的期货公司的业绩表现也比较突出,
山西证券全资子公司大华期货和
光大证券旗下的光大期货的营业收入同比均翻了一番。
目前已披露中报的10家上市券商分别是:
华泰证券、
招商证券、光大证券、
长江证券、
兴业证券、
西南证券、
东北证券、山西证券、
东吴证券和
西部证券。根据公开信息,除东北证券营业收入和净利润较去年同期增长外,其余9家公司的业绩表现均不同程度缩水。不过,在经纪业务收入和投行业务收入下降的同时,不少券商的自营业务有了较大增长。东北证券、光大证券和长江证券今年上半年分别实现自营业务收入5991.76万元、3.45亿元和3.28亿元,同比分别增长797.68%、354%和211.40%。招商证券上半年实现自营业务收入8亿元,同比增长68%。
券商自营业务的增长,与其合理运用股指期货对冲现货头寸市值下跌风险,创新资产配置组合获得超额收益密切相关。招商证券在半年报中表示,公司根据市场行情,较好地进行波段操作,并持续利用股指期货进行了大量的套期保值交易,有效对冲了投资组合的下跌风险。西南证券也称,在报告期内,公司选择合适品种进行波段操作,结合股指期货套保业务,取得了超越大盘的投资收益。
此外,部分券商系期货公司上半年的表现也明显好转。山西证券全资子公司大华期货报告期内实现交易额11797.03亿元,同比增长89.43%;实现营业收入4792.47万元,同比增长121.72%。光大期货上半年实现营业收入1.40亿元,同比增长96%;实现净利润4500万元,同比增长124%。东吴期货上半年实现营业收入6613.87万元,同比增长46.4%。长江证券旗下的长江期货上半年实现营业收入8854万元,净利润则达3259万元。
据了解,目前期货市场保证金总量已超过1800亿元,较去年年底增加了300多亿元,其中,券商加大在期指市场的对冲操作,对整个期货市场的保证金回升提供了不小的支持。 (来源:期货日报)
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