美股强势 华尔街大佬扎堆“大而不倒”

　　近来，亚洲市场普遍低迷，但美股行情却在美国年度央行会议的期盼中节节走高。市场期待会议可能会透露出刺激政策信号，美股市场各大股指强势运行，明星个股也尽情发挥，有的甚至屡创新高。

　　值得关注的是，包括“股神”巴菲特、乔治·索罗斯等大佬在内的华尔街顶尖“玩家”中，他们在今年关注了谁，买入了什么股票，这些“爱股”又将如何演绎，成为投资者热议的焦点。而这些大佬的动向或是市场风向标，它或许能给普通投资者一些操作上的启迪。

　　金融消费科技并驾齐驱

　　据美国媒体Marketwatch不完全统计，今年截至6月30日大型基金提交美国证券交易委员会（SEC）的持仓备案文件显示，位列前十大增持股的个股分别为，富国银行、美国纽约梅隆银行、通用汽车、通用电气、沃尔玛、甲骨文、迈威尔科技、希捷科技、信诺和宝洁。而从截至上周五美股收盘的个股回报率看，今年以来希捷科技股价上涨105%，富国银行、沃尔玛和甲骨文的股价涨幅超过20%。

　　一位基金人士分析认为，从题材来看，显然大基金依然看多的是科技、金融和消费三类股票，并在挖掘权重板块中被低估的细分优质股票，硬盘生产商希捷科技就是很好的例子，“希捷的市盈率只有5倍多，但近期公布的2012年第四财季业绩非常出色，净利润高达10亿美元，同比增长7.4倍”。另一只牛股苹果公司，15倍市盈率并不算高，苹果仍然受到大量投资者的簇拥。但从上述梳理结果看，顶尖基金大佬对苹果并不“感冒”。

　　对金融、消费类股票的宠爱回归，显露出机构对美国经济复苏前景的看好。有分析人士对《第一财经日报》记者表示，美国银行类股票的投资机遇可能已经显现，“次贷危机使美国大部分银行在过去几年中经历了艰难的剥离坏账和减债，其中很多银行不得不求助于美国政府申请TARP援助资金补充现金流。而从去年开始，越来越多的银行基本渡过难关，坏账得到基本清理，政府输血资金也陆续得到还清，现在很多银行的首要任务就是重新寻求信贷等各种业务的积极增长。”他表示，“有些小型银行目前的估值是1.3至1.8倍的净资产，而在过去它们的估值是2至3倍的净资产，随着美国经济的回升，相信这些银行的前景会很好。”

　　大佬争相青睐大公司

　　上述想法在“股神”巴菲特的持仓变动中隐约显出不谋而合的意味。公开文件显示，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦在今年上半年共买入2730万股富国银行股票，总持股数增至4.11亿股，仅次于可口可乐，成为伯克希尔公司的第二大重仓股。同期的另一大手笔，是伯克希尔买入1690万股美国纽约梅隆银行，而通用汽车也是其一季度的增仓品种。

　　有分析认为，巴菲特越来越倾向于购买有美国政府扶持的大公司，从某种角度来看，似乎也在押注“大而不倒”的理念。

　　相比之下，乔治·索罗斯把投资重心明显向消费类股票倾斜，今年二季度索罗斯基金再次杀入蓝筹股沃尔玛，买入480万股，而一年前，该基金曾清仓沃尔玛股票。在美股市场充斥着全球经济、金融市场萎靡等消极预期的背景下，沃尔玛常常被视作防御型股票，之前沃尔玛股价一度受墨西哥商业行贿事件的拖累和打压，但股价却很快反弹。另外，2011年底还没有任何持仓迹象的索罗斯基金，今年1月以来陆续买入860万股通用电气股票，此举也被视作罗索斯基金防守策略。

　　塞斯·卡拉曼是价值投资的又一华尔街传奇基金经理，他写的《安全边际：为有想法投资者准备的风险规避价值投资策略》热卖，在过去的记录中，卡拉曼擅长投资小盘股特别是生物科技类公司，但这次他的对冲基金宝璞集团（Baupost Group），也是资产规模高达250亿美元的全球第九大对冲基金，却在今年二季度买进1580万股甲骨文公司股票。

　　“买甲骨文是一个非常有趣的风格转变，可能卡拉曼也在倾向买更多大公司股票，因为大公司通常在衰退中更能抗风险。”一位美股投资者表示。今年5月中旬至今，甲骨文股价已经上涨了20%，但估值方面，基于未来12个月的盈利预期，甲骨文股价比IBM便宜，但比Cisco贵。

　　因做空雷曼而名声大噪的大卫·艾因霍恩，除了继续重仓苹果公司股票外，在今年二季度大量做多医保类股票，旗下的绿光资本持有多只健康医疗股票，截至二季度末持股市值超过10亿美元，其中增持的信诺集团是世界最大保险医疗金融公司之一。艾因霍恩认为，受奥巴马医改政策影响，“医保板块的估值大多还停留在个位数的市盈率上，未来估值会持续增长，而且该板块不会受到欧债危机、中国经济增速下滑等外界因素影响。”

　　明星基金经理比尔·阿克曼（Bill Ackman）旗下的潘兴广场资本二季度增持了宝洁股份，目前共持有市值约18亿美元的宝洁的股票。