国债期货仿真合约减仓上行

　　本报记者 熊锋

　　国债期货仿真合约价格昨日全线上涨，但三个合约总持仓却减少1789手。市场人士分析，昨日央行逆回购后，现券市场资金面紧张程度趋缓，但如果央行近期仅进行逆回购操作，那市场资金面后续堪忧，这也将压制仿真交易价格。

　　截至昨日收盘，TF1209收于98.902，涨幅0.04%，成交16001手，持仓22257手，减仓1801手；TF1212收于98.860，涨幅0.06%，成交13031手，持仓37133手，增仓32手；TF1303收于98.750，涨幅0.04%，成交6854手，持仓17318手，减仓44手。而TF1209临近交割，近月合约开始向远月合约移仓。

　　中国国际期货分析师郭佩洁指出，昨日央行开展了650亿7天期和600亿14天期逆回购，中标利率分别为3.40%和3.55%，14天期逆回购中标利率较上周四下行了5bp。流动性释放以后，资金面紧张程度有所缓和，7天质押式回购利率和14天质押式回购利率分别下行了35bp和20bp，隔夜质押式回购利率仍维持在2.70%，变动幅度不大。尽管质押式回购利率有所下行，银行间现券价格并未明显上行，可交割券涨跌互现，市场交易情绪依然不振。

　　郭佩洁认为，由于本期到期资金规模较大，如果央行持续以逆回购方式维持流动性，资金链后续堪忧，国债期货仿真行情低位震荡的概率较大。