北京银行低成本经营净利环比仍降 大量拆出且非息偏低

　　【财经网专稿】记者 魏枫凌

　　北京银行(601169.SH)8月28日公布了该行上半年业绩。该行上半年实现归属股东净利润64.0亿元，同比增长25.51%，但二季度净利环比下降10.12%至30.30亿元。该行成本收入比降幅明显，但非息收入占比偏低；此外，拆借利息虽在上半年为北京银行 贡献了高达13%的收入，但难以长期依赖。

　　北京银行上半年利息净收入117.30亿元，同比增长35.29%，二季度亦获得12.5%的环比增长。该行上半年末净息差和净利差分别为2.50%和2.34%，较一季度末下降了0.1和0.14个百分点。

　　上半年该行实现非息收入16亿元，同比增长46%，占营业收入的比重提升至12%的历史较高水平，但绝对水平仍不高。非息收入中，北京银行上半年获得手续费及佣金净收入12.46亿元，同比增长39.53%，二季度环比微增1.62%。

　　值得一提的是，北京银行今年成为银行间出钱的“大户”。其拆出资金比例高达16.25%，高出监管标准8%一倍，而拆入资金比例仅为1.46%。这也使得其拆出资金利息收入同比猛增678%，占到总收入比例的13.06%，达到贷款利息收入的四分之一。

　　今年央行货币放松始终慢于预期，金融机构资金普遍紧张。在一季度以及6月当中，SHIBOR短端利率处在高位，而长端利率虽一直下降，但上半年中平均水平仍较高，这帮助北京银行通过较安全的拆借市场获取收益。进入三季度以来，SHIBOR短端波动加大，而长端进一步下降，北京银行三季度拆借收入恐受影响。况且，满足于拆借利息也不符合利率市场化环境下银行增强风险定价能力的发展趋势。

　　北京银行的资金成本低，也支持了该行发展低风险、低收益的机构拆借。该行上半年成本收入比为19.45%，较去年末的26.35%大幅下降。在下半年，需关注该行的成本能否维持在这一明显低于同业的水平。

　　资产质量方面，北京银行不良余额24.79亿元，较一季末上升了2.4亿元；不良率0.55%，较一季末上升了0.02个百分点。尽管不良双升，但该行450.34%的拨备覆盖率仍提取充足。

　　此外，北京银行上半年末的总体和核心资本充足率分别为13.18%和10.96%，较年初均有提升。

　　截至8月28日收盘，北京银行股价为7.36元，上涨1.80%。该股价对应于0.99倍市净率。

　　（证券市场周刊供稿）