农信社渐失安全罩 一刀切改革难适应利率市场化

　　本报记者 杨中华 北京报道

　　由于承担了特定的历史责任，农信社已然是惟一的长期生活在金融优惠政策避风港下的机构，但这“惟一”终将被打破。

　　央行在6月8日降息的同时，打开了存贷款利率浮动空间，虽然只是利率市场化进程中重要一步，但2265家农村信用社却将进入一场激烈的、毫无硝烟的“战役”之中。

　　根植于县域、服务三农主力军的农信社，经历了2003年以来的一系列改革，利率市场化的加速也能检验众多农信社是否在近些年的改革中取得了真经。

　　一位知情人士也向本报记者透露，近些年银监会在农信社改革的步伐一直没有停止，在去年金融工作会议、银监会的工作年会以及重要会议中都提及农村信用社的改革，而7月初，银监会也下发了农信社改革的文件。

　　在农信社改革与利率市场化交织推进的背景下，安徽省联社资金运行中心总经理赵万宏认为，无论是利率市场化过程中还是在日常运行所遇到的风险的解决，全是依赖于银行机构的风险管理水平。农信社在各自县域具有着一定的优势，但是也存在例如整体发展战略缺乏、创新人才缺乏等问题，使得农信社在未来利率市场化的进程中危机四伏，甚至会出现破产的现象。

　　农信社的农商行之路

　　成立于1951年的农村信用社，在支持“三农”和改进农村金融服务的同时，也历经着不同时期的改革。

　　面对着沉重的历史包袱，不少农信社的改革也取得了优异的成绩。在2012年英国《银行家》杂志世界1000名银行排名中，有26家农村商业银行进入了前1000名之中，而且重庆农村商业银行也在香港上市，显示出不少农信社改革之后取得的成功。

　　“在未来的五年改革当中，继续推进产权制全面取消资格股，鼓励符合条件的农村信用社改制组建为农村商业银行。不再组建新的农村合作银行，现有农村合作银行要全部改制为农村商业银行。”银监会的相关负责人曾经面对未来的农信社改革讲出工作要点。

　　根据银监会发布的2011年年报显示，截至2011年底，全国共有农村合作金融机构2667家，其中包括了212家农村商业银行，190家农村合作银行，2265家农村信用社。同时有信息显示，有近1500家左右的农村信用社目前已经达到或基本达到组建农村商业银行的基本条件。

　　显然，对于银监会为农信社安排的农商行之路引起了市场的分歧。一位长期跟踪农村金融的研究人士认为，农信社的改革不仅是农商行一条道路，也可以是合作性质的机构，可以是股份制的机构等，而不应该一刀切。

　　赵万宏则认为，始于2003年秋的新一轮农信社改革，尽管取得了令人瞩目的成效，但与2002年以来持续十年的经济增长周期有极大的关系。近年来，监管部门对进一步深化农信社改革作出了一系列安排。这是改革深化和形势发展的客观要求，但在制度安排和具体实施上，建议态度再谨慎、周全一些。毋庸讳言，始于2003年秋的新一轮农信社改革，其成果尚难断言完美。

　　或致农信社破产

　　6月7日，央行公布了降息以及实施存贷款浮动利率，也被市场解读为，利率市场化过程中重要一步。

　　而在6月8日，不同的商业银行已经在存贷款利率上开始分化。大型商业银行在一年期以及短期上浮了一定比例，而一些股份制商业银行则是在某些期限的存款利率上浮到最高标准。而处于县域的农村信用社也在其网站或网点，打出了存款利率的最新提示，几乎全部期限的存款利率都达到了1.1倍的水平。

　　赵万宏则指出，由于存款结构的差异，相比其他商业银行而言，利率政策的调整，对农信社的负面影响更大一些。从整体上看，农信社存量存款中，定期存款尤其是定期储蓄存款占比更高，所有存款类金融机构整齐划一地上浮一年期定期存款利率，必然导致农信社存款成本抬升的幅度更大，相应地缩小其法定利差，从而对其盈利能力带来负面影响。

　　同时，在金融脱媒越加宽广的背景下，各家银行机构的存款成本以及存款增速都会受到一定的影响。在银联信举办的论坛中，银监会研究局副局长张晓朴认为，在利率市场化过程中，存款结构中活期存款占比将升高，债券融资将发挥更重要的作用，银行整体吸收存款成本上升。基于这些因素，我国银行业中长期储蓄存款增速可能下降到个位数。

　　对于存款成本以及存款增速的一些问题，根植于县域的农信社或许更有优势。“由于农信社服务地域主要在城乡接合部、县城及县城以下乡村，金融竞争不够充分，基本处于‘一社独大’的准垄断地位，经营灵活的农信社，完全可以通过相应提高信贷类资产定价水平等方式消化同比略高的存款成本，从而稳定和提升盈利水平。”赵万宏认为。

　　随着利率市场化进程一步步进入重要阶段，对于正在不断改革、具有一定历史包袱的农信社则需要面对进程中的风险。

　　赵万宏认为，对农信社而言，除了经营上的思维惯性、路径依赖、存量优化、增量组合等共性的考验之外，农信社整体上的战略思维缺失、战略人才匮乏是其应对冲击的致命“短板”。而服务地域狭隘、盈利资产结构畸形、信贷资产行业和客户集中度高、产品研发和服务创新能力偏低，则使其难以拥有足够的腾挪空间和手段，财务风险成为现实威胁。此外，流动性管理流于一般，则使其面临的支付风险急剧上升，在极端情形下，难免“猝死”！