罚款 华尔街的大空子

　　高盛违规，美国证监会开出的罚款，还不及高盛给员工发当月的工资。

　　英国巴克莱银行参与操纵全球金融重要指标LIBOR（伦敦银行同业拆放利率）的案子还未了结，纽约州监管机构指控渣打银行，在过去10年间隐藏与伊朗方面2500亿美元的非法交易一案，又接踵而来。

　　纽约金融监管机构称，如果指控属实，渣打银行可能失去纽约的经营许可证，被禁止在纽约结算。退出纽约银行市场，对渣打银行来说，无疑是重大事件，这将影响每天高达1900亿美元的全球客户业务。

　　渣打银行是欧洲最成功的银行，非但躲过了欧洲债务危机的震撼，今年上半年的净利润还增长了11.3%，达28.6亿美元，其中约90%的银行利润来自发展中国家的经济体。如果渣打银行被禁止在纽约结算，交易业务会受到很大影响。不过如果渣打银行愿意支付7亿美元罚款，就可撤销其指控。

　　最近，汇丰控股有限公司被指控通过其在美国的子公司，允许贩毒集团数十亿英镑的洗钱交易。因操纵LIBOR的丑闻，至少有12家银行均在美国监管机构的调查中，包括巴克莱银行、花旗集团、瑞士银行（UBS）、汇丰银行、苏格兰皇家银行以及摩根大通……

　　这些世界顶级银行接二连三地被指控，绝大多数都是以罚款了结，其罚款与银行的利润相比，可说是小巫见大巫。

　　比如高盛在2007年2月的市场推广过程中，由于信息披露不完全，使德国工业银行损失约1.5亿美元，苏格兰皇家银行损失8.4亿美元。最后美国证监会（SEC）宣布与高盛公司达成和解，高盛同意支付5.5亿美元罚金，如果获得法官批准，将使高盛摆脱弊案困扰。而这5.5亿美元对于高盛来说，只是小菜一碟。要知道，在2008年，高盛单支付给员工的薪水加各种福利，就高达109亿美元。

　　尽管在本轮金融危机发生后，美国政府在积极救助金融机构与市场的同时，积极筹备和研究了一系列的金融监管改革方案。2010年7月，奥巴马总统签署了被称为数十年来最严厉的《多德－弗兰克法案》。

　　然而，这一金融监管法案一直受到共和党人和来自华尔街的抵制。批评者称，它给华尔街留下太多“缝隙”可钻。例如允许银行一级资本（Tier1capital）的3%，可用以投资私人资产和对冲基金，以及用于对冲目的之交易。对于那些国际金融集团来说，这3%的资金足够兴风作浪了。

　　《华尔街日报》对43名经济学家进行调查后发现，仅有6%的受访经济学家认为，该法案对未来将产生重大影响，但58%的受访经济学家认为，法案只会略微降低另一场危机发生的可能性。

　　只有改变游戏规则，不让他们“玩别人口袋里的钱”，如果违反法律造成亏损，非但罚到银行破产，而且涉案者必须从自己口袋里掏钱赔，赔到倾家荡产，才能奏效！

　　但在目前来看，改变游戏规则还只能是一个美好的愿望，华尔街有足够的资源到国会去大力游说，非但一时改变不了多年形成的游戏规则，甚至还能废除不利于他们的法规。事实上，这种情况早就有过先例。因此，监管部门用罚款来针对各大银行违规操作并非监管手段，而只是不得已而为之，聊胜于无罢了。

　　“道高一尺、魔高一丈”，这句话用在华尔街身上，是最恰当不过了。