定增近104亿港元中国太保引入三“大户”

　　杨倩雯

　　昨日晚间，中国太保（601601.SH，02601.HK)发布董事会决议公告称，拟在H股市场以每股22.50港元的价格非公开发行约4.62亿股新股，总计募集资金约104亿港元，以加强公司的资本基础，支持公司业务发展。中国太保这一融资举措，预计将进一步加强集团偿付能力

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　　公告称，鉴于该公司截至2012年5月11日的H股股份总额为23.133亿股，该公司董事会依据一般性授权可发行不超过4.6266亿股H股。在此基础上，结合该公司实际状况，此次发行的H股股份数量为4.62亿股，按照本次发行的每股发行价格22.50港元计算，拟募集资金103.95亿港元。而此次发行价格相对于中国太保2012年9月6日（即紧接股份认购协议日期前之交易日）的收市价及其前五个交易日和前三十个交易日的平均收市价有2.5%~7.9%的折让。

　　据披露，中国太保此次定向增发引入的三家投资者，即新加坡政府投资公司、挪威银行和阿布达比投资局。三家机构分别认购了其中的2.41亿股、1.66亿股和5516万股新H股股份。中国太保表示，三家机构均是全球领先的高质量主权基金和长线基金，在近年来亚洲金融行业的发行中，拥有如此高质量、大规模的投资者组合是非常罕见的。

　　前不久，中国太保刚刚发布其今年上半年业绩，数据显示，截至2012年6月30日，集团总资产为6405亿元，较年初增长12.3%；净资产为817.48亿元，较上年末增长6.4%；上半年，集团保险业务收入为905亿元，其中人寿保险业务收入552亿元，实现正增长；财产险业务收入352亿元，同比增长9.2%。

　　伴随着业务快速发展和上半年国内资本市场的波动，中国太保截至2012年6月30日的偿付能力有所下降，集团和太保寿险﹑太保产险的偿付能力充足率分別为271%﹑183%﹑194%。尽管中国太保偿付能力充足率仍然位于较高水平，但随着产、寿险业务的加速发展势必带来资本的持续需求。从发展的角度看，未来中国保险行业有望迎来新的业务增长点，例如，税收递延型养老保险试点政策即将推出，政府鼓励商业保险机构参与大病医疗保险，小额人身保险业务在全国推广，保险公司也竞相拓展健康保险业务。新业务的拓展离不开资金投入的支持。因而，中国太保此次定向增发，将使其进一步巩固在保险业的资本领先优势。