石油济柴卖股权避免ST 更换审计致财报数据混乱

　　今年，两个参股公司宝鸡石油钢管有限责任公司（以下简称“宝鸡钢管”）和咸阳宝石钢管钢绳有限公司（以下简称“咸阳宝石”）的业绩表现使得亏损累累的石油济柴（000617.SZ）雪上加霜，并且两者的营业收入也几乎全部来自关联交易，石油济柴近期出让二者股权的做法可谓

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　　不过有投资者反映，石油济柴本身也存在大量的问题，包括账目不清，现金流量表编制混乱等问题，如果不能解决这些问题，可能2012年业绩还会步入亏损的泥潭。

　　两参股公司业绩几乎都来自关联交易

　　卖出增净利可避免ST？

　　全球经济不景气的当前，石油济柴祭出优化产业板块的大旗，两个参股公司宝鸡钢管和咸阳宝石顺势成为石油济柴首先优化的对象。

　　最近石油济柴公告显示，拟将持有的宝鸡钢管21%的股权和咸阳宝石28.67%的股权，分别转让给宝鸡石油钢管厂和宝鸡石油机械有限责任公司。

　　如果2012年继续亏损，石油济柴将被ST。根据2012中报数据，1-6月石油济柴的亏损额达到2223万元，大部分产品的毛利率出现小幅下滑，而出售宝鸡钢管和咸阳宝石股权后，可迅速增加投资收益6124.86万元，扣除税收后，解除年度公司亏损并非难事。

　　资料显示，2010年8月石油济柴就筹划出让宝鸡钢管和咸阳宝石股权事宜，并且还公布了股权协议书、关联交易报告书和独立董事意见。然而之后一年多一直没有下文。

　　在股权转让事宜沉寂一年后，直到2011年11月，石油济柴董事会会议突然审议通过了《关于公司重大资产重组方案决议有效期延期一年的议案》，把出让宝鸡钢管和咸阳宝石股权的时间延迟一年。而2011年报显示，石油济柴全年亏损9656万元。

　　2012 年9月，石油济柴出让股权之事重新被提上日程，会计师事务所、律师事务所和资产评估机构出具的审计报告、资产评估报告、关联交易报告书和法律意见书一一公告，最终能给石油济柴带来的是约6124.86万元投资收益，并将以此缓解资金压力，集中精力发展动力装备业务。

　　刚过去的上半年，石油济柴亏损额达2223万元，营业收入和净利润同比下降，欧债危机和国内经济增速放缓，出口受阻，内需乏力，内燃机行业整体下滑，成了石油济柴面临的行业现状。一旦下半年不能扭转，石油济柴就会出现连续2年亏损，势必被ST。

　　而两项股权转让交易带来6000多万元的投资收益，无疑对公司避免ST起到相当大的作用，似乎之前石油济柴推迟交易有些“无心插柳柳成荫”之意。

　　据石油济柴发布的宝鸡钢管和咸阳宝石审计财务报告显示，宝鸡钢管的营业收入几乎全部来自对关联方的商品销售，而咸阳宝石的主营业务收入也有80%以上来自于关联方。一券商人士表示，如此严重依赖关联方的两个企业，很难实现关联交易的公允性并体现成长潜力，出售两股权对石油济柴也未必是坏事。

　　现金流量数据前后打架

　　实际现金收支情况成谜

　　事实上，石油济柴主营业务状况也有不少问题，尤其在更换会计师事务所后，不合常规的现金流量表也成了投资者议论的焦点。

　　自2011年11月，石油济柴新聘用中天运会计师事务所，替换之前的天健正信会计师事务所后，财务数据出现巨大反差。

　　在更换会计师事务所之前，石油济柴发布的2011三季报显示，营业收入13.54亿元，营业成本12.13亿元，净利润-384万元；对应的现金流量表显示，销售商品、提供劳务收到的现金是12.16亿元，收到的税费返还是218万元，收到其他与经营活动有关的现金827.4万元，购买商品、接受支付劳务支付的现金12.26亿元，构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金是5587.7万元。

　　更换会计师事务所后，石油济柴的2011年报竟然出现神奇的变化。2011年报财务数据显示，营业收入16.86亿元，营业成本15.24亿元，净亏损额高达9656万元。而与之对应的现金流量表显示，销售商品、提供劳务收到的现金是11.02亿元，收到的税费返还是206万元，收到其他与经营活动有关的现金3.92亿元，购买商品、接受支付劳务支付的现金10.35亿元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金是1285万元.

　　不仅石油济柴在2011年第四季度出现巨大亏损，“销售商品提供劳务收到的现金”和“购买商品、接受支付劳务支付的现金”竟然数额变小了，如果说上述销售商品提供劳务收到的现金是记账错误，那么最不应该记错的收到税费返却不一致显然不太应该。

　　更可疑的是，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金是1285万元，少于三季报的数额，甚至也少于2011年中报的数据。对于这种诡异的数据，财务专家也表示惊奇。

　　针对这些投资者的疑问，9月10日、11日，中国资本证券网多次拨打石油济柴的公开电话，却始终无人接听。