借道融资租赁 台资银行抢滩人民币业务

　　本报记者 陈植 上海报道

　　对于台资银行大陆分行开业首年实现盈利，才有资格申请大陆台资企业人民币银行业务的硬性规定，台湾金融控股集团似乎有点“迫不及待”。

　　来自台湾的中国信托银行上海分行开业不到半年，其母公司中国信托金融控股公司（下称“中国信托金控”）就在9月17日发起设立仲信国际租赁公司。

　　“成立仲信国际租赁公司，为的是让中国信托金控能够尽早涉足人民币业务。”中国信托金控大陆事业总执行长罗联福毫不掩饰台资金融机构对人民币业务的渴望。

　　台资金融机构热衷借道融资租赁公司布局人民币业务背后，是境内外美元贷款利差迅速收窄，悄然打乱台资银行获批经营台资企业人民币银行业务的时间表，迫使他们不得不另辟蹊径。

　　融资租赁生意经

　　根据两岸经济合作框架协议（ECFA）相关规定，台资银行大陆分行开业一年以上且有盈利，才能申请经营大陆台资企业人民币业务。然而，内地的小额贷款与融资租赁行业却没有限定台资金融机构涉足人民币业务的准入门槛。

　　这让台资金融机构看到变通的机会。

　　“很多地方政府基于招商引资与扶持中小企业投融资的需要，对台资金融机构全资（而不是要求中外合资）发起小额贷款与融资租赁公司，提供诸多政策便利。”一位台资银行人士透露，多数台资金融机构正是看到宽松的政策，决心借道小额贷款与融资租赁公司，提前试水人民币业务。

　　仲信国际租赁公司董事长谢明鑫告诉记者，在上海总部筹备期间，当地政府在办公场地推荐、客户资源协调方面给予了很多支持。

　　在仲信国际租赁公司上海总部开业同时，前者向机械加工制造为主的10家中小企业提供3600万元人民币的机器设备租赁融资款。

　　谢明鑫直言，台湾金融业试水人民币业务的最大挑战，是难以准确把握境内中小企业实际负债程度，因为多数中小企业所承担的连保连带责任与暗中运作的民间借贷都不会体现在企业财务报表。

　　“机器设备融资租赁的一项优势，是企业只有增加订单的情况下，才考虑租用机器设备完成订单，我们以此测算公司能否拥有足够的现金流与利润按时支付租赁款。”他表示，希望仲信国际租赁公司的坏账率低于1.5%，这较目前的行业坏账率是偏低的。

　　为此，仲信国际租赁公司引进中国信托金控在台湾地区积累的中小企业信贷风险管理模型，通过观察企业家的经营行为分析企业现金流与利润是否出现“变故”，以及时协助企业盘活资产。

　　“如果我们首年经营额达到6亿元，就基本实现盈亏平衡。”谢明鑫表示。

　　人民币业务困境

　　不过，谢明鑫或许没有想到，中国信托金控对仲信国际租赁公司的期望值，绝不仅仅是首年完成盈亏平衡，而是及早应对中国信托银行能否如期获批台资企业人民币业务的变通方式。

　　在中国信托银行上海分行4月份开业后，恰恰遭遇境内外美元贷款利差迅速收窄的尴尬局面。

　　随着境内外美元贷款利差大幅缩水，台资银行发现原先“旱涝保收”的美元贷款利差收益同样朝不保夕。

　　按境内银行监管部门相关规定，台资银行开设大陆分行后，必须将30%银行资本金存进中资银行，后者则将这笔资金投向同业拆借市场赚取收益，并向台资银行开出2%-3%年回报的条件。然而，境内外美元贷款利差缩水，让这块利润基本荡然无存。

　　上述中国信托银行（台湾）人士透露，去年他们将30%银行资本金存进中资银行，还能得到2%-3%年投资回报，今年续存资本金时，中资银行坦言无法提供原先的高回报。

　　利差回报缩水可能压缩台资银行大陆分行开业首年的经营利润。一旦首年无法实现盈利，他们申请获批经营台资企业人民币银行业务的时间表将被拖延。

　　“这是台湾金融业最不愿看到的结果。”前述中国信托银行人士表示，如今台湾金融控股公司在做两手准备，一面努力扶持旗下台资银行大陆分行首年盈利，拿到经营台资企业人民币银行业务的准入门槛，一面借助全资发起设立融资租赁与小额贷款公司，提前试水人民币业务。

　　记者独家获悉，中国信托金控决定向中国信托银行（台湾）上海分行再增资5亿元，用于购买上海陆家嘴办公楼。增资的一个重要目的就是借助大陆地区商业地产升值弥补美元业务利差收窄对经营利润的“冲击”。

　　目前，上述增资计划已递交至金融监管部门审批。

　　作者：陈植