洛阳钼业IPO“半价促销” 19家捧场机构临阵弃购

　　首发股价减半“促销”，打新机构反倒失去最初询价时的热情。洛阳钼业公告显示，原本申报入围的机构在实际申购时出现大面积弃购的现象。

　　9月26日发布的首次公开发行A股网下发行结果及网上中签率公告显示，公司此次网上、网下发行均获得了足额 认购，网下发行初步配售比例为3.54%，网上发行初步中签率0.32%。

　　公告披露，在初步询价阶段提交有效报价不低于发行价格3.00元/股的91家询价对象管理的156家配售对象中，有79家询价对象管理的137家配售对象在上交所网下申购电子平台中进行了网下申购，并及时足额缴纳了申购款。这也意味着多达12家机构属下的19个配售对象最终放弃了认购。

　　对此，一位参与了网下询价的机构人士对本报记者直言，不排除有部分捧场资金临阵脱逃的可能性。“这就是行业潜规则。为了确保发行顺利，事前主承销商或多或少会找一些捧场资金来帮忙。”该人士称。“不过，这么多网下配售对象同时弃购的情况实属不多见。”

　　该人士还表示，从其参与洛阳钼业此前的路演情况来看，反响并不热烈，与市场原寄望的“第三大IPO”的头衔不符。

　　券商仍是打新主角

　　网下发行结果表明，在初步询价阶段提交有效报价不低于发行价格3元/股的91家询价对象管理的156家配售对象中，其有效申购总量为28283万股，有效申购资金总额为848490万元，认购倍数为47.14倍。

　　不过，截至9月24日的最后交款截至日，有12家询价对象管理的19家配售对象虽足额缴付了申购资金，但未在申购平台进行网下申购，根据《发行公告》的规定，该19家配售对象的申购为无效申购。

　　也就是说，最终有超过一成的入围配售对象放弃了网下申购。

　　从洛阳钼业此次网下配售报价机构类型来看，占据主角是以券商为代表的机构投资者，共有50家券商参与了网下报价，而基金则沦为配角，仅有20家基金公司参与了网下询价。此外，还有15个推荐类询价对象参与了网下申报，其中还包括四个自然人。

　　本报记者进一步调查发现，在洛阳钼业网下申报弃购的12家机构中，基金公司就占据了三席。

　　其中，银河系旗下就有4只基金临阵脱逃，分别是银河创新成长基金、银河稳健基金、银河行业优选基金、银河银泰理财分红基金，上述4只基金报价均为6.50元，合计拟申购数量达4500万股。

　　此外，嘉实基金和工银瑞信旗下各有两只基金弃购。嘉实基金旗下两只基金分别为嘉实担任管理人的全国社保基金六零二组合、嘉实稳固收益债基，其申购价格和申购数量分别为4.14元、5.75元和3000万股和700万股；而工银瑞信旗下两只基金分别是工银瑞信四季收益债基、工银瑞信添颐债基，其报价均为6.10元，合计拟申购1400万股。

　　在券商配售对象中，放弃认购的3家券商分别是国泰君安、大通证券和银泰证券。其中，国泰君安旗下就有三个配售对象弃购，分别是国泰君安君得益优选计划、国泰君安君享精品基金一号以及国泰君安自营账户，其网下报价为6.10元至6.50元不等，合计认购数量达4800万股；大通证券分别给出了4.20元、4.50元和5.00元的三档报价，各拟认购1000万股；而银泰证券则分别给出了6.05元和6.30元两档报价，各拟认购300万股。

　　此外，包括网下申购大户江苏瑞华自有资金投资账户在内的6家推荐对象也放弃了认购。如江苏瑞华网下报价为5.81元，原拟认购20000万股。

　　南方系基金情有独钟

　　不过，与上述12家最终弃购的机构相比，南方系旗下基金对洛阳钼业却是情有独钟。其中，南方广利回报债基更是以高达9元的网下报价位居所有机构报价之首，其认购数量为2000万股。最终，南方广利债基获配42.43万股。即使与同期申报的同门基金相比，其申报价也高出一倍左右。

　　同时，南方系旗下另有5只基金也获配了洛阳钼业。其中，南方绩优成长基金给出了4.50元的报价，拟认购10000万股。最终，该基金获配了212.15万股。而包括南方稳健成长贰号基金、南方稳健成长基金在内的南方系4只基金各获配了6.36万股。

　　值得一提的是，在洛阳钼业的网下配售名单中，首次出现了自然人参与网下申购获配的情况。此前，由平安证券保荐的美盛文化（002699.SZ）于9月11日登陆A股市场。该股在前期询价过程中，首次引入自然人询价机制，陈学东、徐倩两人率先参与了该新股报价，但最终未能获配。

　　而洛阳钼业网下配售结果显示，自然人黄凤利以8.10元高报价紧随南方广利回报债基之后，其申报数量为400万股，最终获配8.49万股。

　　除了黄凤利外，其他3名自然人邓志强、胡昀、刘楚璇也参与网下询价，其报价分别为3.60元、3.80元和4.50元、5.75元，最终，上述3名自然人分别获配6.36万股、12.73万股和6.36万股。

　　申购价达8.00元的还有昆仑信托自营投资账户，其拟申购5000万股。最终，该账户获配212.14万股。

　　从报价区间来看，报价在7.00元（含）至7.50元的网下报价还有13笔，其配售对象分别包括中航金航2号、中航证券金航1号、中信证券债券优化计划、国联证券自营账户信达证券自营投资账户等在内。

　　此外，还有90笔报价落在6.00元（含）至7.00元以下。其中，就有国泰系旗下国泰金鹰增长基金、全国社保基金一一二组合、全国社保基金一一一组合、国泰双利债资基等4只基金以及招商系旗下8只基金，分别包括全国社保基金六零四组合、全国社保基金四零八组合等。

　　此前，洛阳钼业保荐机构安信证券出具的投资价值研究报告称，合理估值区间为6.49元/股～8.48元/股。

　　国元证券研究员苏立峰称，洛阳钼业H股比价或影响了其最终定价。相对其H股股价而言，A股3元的发行价还是有溢价。