京投银泰向大股东高息贷款 为关联方垫付工资社保

　　【财经网专稿】记者 王姣

　　自2009年起，京投银泰(600683.SH)一面向大股东北京市基础设施投资有限公司（下称“京投公司”）借取巨额高息贷款，一面为合营企业垫付工资社保费用等，其不断攀高的财务费用吞噬了大量净利润。

　　公开资料显示，2009年4月，通过非公开发 行股票的方式，京投公司正式成为京投银泰的控股股东，原控股股东中国银泰投资有限公司（下称“中国银泰”）则变更为第二大股东。

　　也就是从2009年开始，京投公司陆续向京投银泰提供巨额委托贷款，并通过高于银行同期贷款基准利率的年利率收取上市公司大量利息。京投银泰的年报和中报显示：2009年，京投公司向京投银泰95%控股子公司北京京投置地房地产有限公司提供委托贷款9.5亿元，贷款年利率5.31%；2010年，京投公司向京投银泰提供委托贷款24亿元，年利率为银行同期贷款基准利率上浮10%后的12%；2011年，京投公司向京投银泰提供借款11.73亿元，年利率为10%，向京投银泰提供委托贷款28.25亿元，年利率为10%-12%；今年上半年，京投公司向京投银泰提供委托贷款8.1亿元，年利率为12%。

　　截止今年上半年末，京投公司累计向京投银泰提供借款余额11.73亿元，年利率为10%，累计提供委托贷款余额57.35亿元，其中23.6亿元一年期委托贷款，年利率为12%；一年内到期的长期委托贷款余额为17亿元，年利率为12%；三年期的委托贷款余额为16.75亿元，年利率为10%。由此可知，京投银泰对京投公司提供的40.6亿元委托贷款都支付了12%的年利率，高于银行同期贷款基准利率。

　　京投银泰9月28日在回复记者的邮件中表示，“京投公司为我司提供贷款期间，房地产企业在金融机构借款为同期贷款利率上浮30－50%，其他金融途径借款利率远远超过12%，京投公司提供我司的借款利率均经我司董事会、股东大会审议通过，符合审批程序。”然而，荣安地产(000517.SZ)的今年上半年年报显示，2011年10月1日至2012年9月30日期间，公司及控股子公司向大股东荣安集团股份有限公司的临时借款按银行同期贷款基准利率支付资金占用费，公司向银行借取的一年内到期的长期借款利率在6.2843%-6.6334%之间。金科股份(000656.SZ)通过中国民生银行(600016.SH/01988.HK)重庆南坪支行向重庆九龙园高新产业有限公司提供的18个月委托贷款年利率为9%。

　　以高息向京投公司贷款，致使京投银泰2009年-2011年和今年上半年分别向母公司支付利息1517.09万元、6729.44万元、3.15亿元和3.12亿元，公司的财务费用其财务费用从2009年的1159.42万元增至2011年的9201.88万元，今天上半年又创下7870.49万元的新高，而2011年和今年上半年，京投银泰的净利润分别为8416.05万元和-1.42亿元。

　　公开资料进一步显示，2009年京投公司发行30亿元一年期短融券，票面利率为1.6%；2010年7月发行20亿元一年期短融券，票面利率为3.2%；2010年9月发行20亿元一年期短融券，票面利率为3.14%；2011年发行40亿元一年期短融券，票面利率为4.35%。从这里来看，京投公司至少可以通过公开发行短融和为京投银泰提供委托贷款，收取低利率获取资金、高利率贷款获得利息的好处。

　　值得注意的是，近三年来向大股东贷款的京投银泰，同时向其合营企业宁波市钱湖国际会议中心开发有限公司（下称“钱湖国际”）提供借款、垫付工资社保等款项。公开信息显示，京投银泰持有钱湖国际45%的股权，截止2012年上半年，公司累计向钱湖国际提供借款、垫付工资社保等款项共计6.81亿元，对应的借款年利率高达18%。

　　据京投银泰解释，因业务发展需要，公司委派部分专业人员为钱湖国际提供服务，由于该部分人员户籍基本在京且购车购房及个人养老等问题，我司委派人员的社保、个税都需在京缴纳，并由公司垫付。而由于其他股东未能为钱湖国际提供对等资金支持，故公司对该部分不对等资金收取18%利率资金成本，以保护上市公司的利益，目前钱湖国际正积极与信托公司联系，融资后将置换高资金成本借款。

　　（证券市场周刊供稿）