产业资本9月逆市增持25股 中国建筑居第一

　　伴随着9月市场的逐步震荡筑底，沪深两市产业资本增持的力度正在加大。统计显示，9月以来，上证指数累计涨幅达0.43%，在此期间，大股东增持了25只个股，增持市值达17.66亿元。其中，大股东增持幅度最大个股为，中国建筑（7.34亿元）、中国医药（2.28亿元）、工大首创（1 .30亿元）。

　　中国建筑增持7.34亿元

　　昨日，中国建筑随着大盘出现大幅反弹，涨幅2.39%，收于3.0元。据《证券日报》研究中心统计显示，9月以来，中国建筑增持市值达73368万元，变动数量占流通股比的0.76%变动后持有流通股数量达164.7亿股，变动后持股总数为164.7亿股，居9月以来股东增持市值第一位。

　　从交易情况来看，9月以来至今，中国建筑累计涨跌幅-0.99%，累计成交额达28.15亿元，区间换手率为6.82%，期间累计资金流出17721.3万元，最新动态市盈率（TTM）为6.35倍。

　　从业绩来看，2012年中报显示，公司每股收益为0.24元，每股净资产为3.08元，每股公积金0.9819元，每股未分配利润为1.0448元，每股经营现金流为-0.37元，主营收入同比增长14.84%，净利润同比增长10.06%，净资产收益率7.71%。

　　从机构持仓来看，2012年中报披露，前十大流通股东中，2家保险、2家基金、2家社保合计持有18.11亿股(上期为2家保险、3家基金、1家社保合计持有15.95亿股)；其中，新进社保基金一一零组合持有2.62亿股；社保基金一零八组合持有2.25亿股，较上期增加5502万股；中国人寿个人分红持有6.58亿股，较上期增加6464万股，为第一大流通股东。股东人数持续减少，筹码集中度有所提高。

　　中期业绩具三大亮点

　　受国内经济降速影响，公司业绩增长态势较上年同期有所放缓，但新签订单增速依然保持在两位数以上，并且房地产销售业务同比增长25.6%，创出历史新高。分析人士指出，公司未来业绩实现较快增长无忧。随着4季度国内稳增长政策的落实，公司新签订单增速有望进一步提高。

　　银河证券认为公司中期业绩有三大亮点。其一，工程业务继续聚焦大型优质项目，新签及在手合同维持小幅稳步增长。截至6月底，公司在手工程合同达到1.25万亿元，相当于今年工程收入规模的2.5倍，公司未来收入结算规模有良好的保障；

　　其二，地产业务销售成绩出众，土地购置步伐稳健。上半年，公司新购置土地约378万平方米。相对于公司目前1,000万平米左右的年去化速度，公司6,571万平方米的存量土地储备能够保障后续房产业务的快速发展。

　　其三，房建业务毛利率小幅提升，财务费用上升在可控范围内，公司整体净利率平稳。

　　群益证券表示，公司上半年新签订单5127亿元，同比增长12.8%，目前待施工合同超过1.2万亿元，相当于公司2011年营收2.5倍，业绩锁定性较高。并且公司货币资金量达到955亿元，相当于同期万科在手现金的2倍有余，公司逆市成长的优势明显。

　　公司估值优势明显

　　中国建筑9月12日公告1-8月份经营数据。建筑业务方面：新签合同额6111亿元，同比增长11.2%，其中8月新签合同额335亿元，同比下滑45.6%；新开工面积12160万平米，同比下降2.2%，其中8月份单月新开工915万平米，同比下滑25.1%；房地产业务方面：房地产销售额839亿元，同比增长36.6%；销售面积701万平米，同比增长50.4%，销售均价同比下跌9.2%；

　　对于新签合同单月下滑幅度较大，分析人士指出，一方面因为公司全年新签合同计划量已大致完成，公司对新合同的签订更为谨慎；另一方面，新签合同的单月数波动较大属正常现象，由于在手合同量稳定增长，并不会对生产经营造成影响；

　　新开工面积同比下滑，中金公司则认为新开工面积下滑系业务结构变化所致，实际新开工业务量稳定。由于新开工面积只统计房建业务的新开工，对于基建业务的新开工无法用面积统计。去年8月公司新开工业务量中基建占8-9%，而今年8月占比提高至14-15%。因此新开工面积的下滑仅仅反映公司房建业务的情况，总体新开工量是平稳的。

　　华泰证券预计公司2012年至2014年每股收益分别为0.51元，0.61元和0.71元。公司目前估值已在历史底部，充足的在手订单是公司未来1-2年业绩实现稳定增长的保证，公司目前的股价具有较强的防御性，维持买入的评级。

　　中信建投认为公司业绩稳健增长。基于公司管理优秀的“建筑+地产”央企龙头且估值优势明显、持续稳健增长的确定性高（地产销售面积/金额的持续快速增长、防御性与弹性兼具），维持买入评级，12个月目标价4元。

　　中国医药增持市值达2.28亿元

　　中国医药9月以来增持市值达2.28亿元，位居沪深两市增持市值排行第二名。公司股东中国通用技术(集团)控股有限责任公司9月以来共计进行4次增持，变动后持股总数达7.82亿股。

　　数据显示，中国医药最新收盘价为19.89元。9月以来累计涨幅为13.65%，区间累计换手率81.56%，区间净流入资金为4726.93万元，目前最新动态市盈率为18.04倍。

　　工大首创增持市值达1.3亿元

　　工大首创9月以来增持市值达1.3亿元，位居沪深两市增持市值排行第三名。公司股东雅戈尔投资有限公司9月以来共计进行3次增持，变动后持股总数达3848.20万股。

　　数据显示，工大首创收盘价为9.11元。9月以来累计涨幅为6.3%，区间累计换手率37.31%，区间振幅为18.66%，目前最新动态市盈率为71.01倍。 (来源：中国经济网——《证券日报》)