A股熊冠全球 内地投资者赴港买基金升温(图)

　　证券时报记者 陈春雨

　　随着A股市场走低，去香港买基金再次成为投资者关注的话题。今年以来A股市场表现熊冠全球，但周边市场如泰国、菲律宾、印度却表现出色，一些投资者察觉到海外市场存在的投资机会，试图通过构建基金组合完成资产配置。

　　香港基金跑赢国内市场

　　“今年以来投资收益20%左右。”谈及今年以来的投资收益，广州的王小姐表示满意，她在去年撤出A股市场，转而投向香港理财市场。

　　与内地市场相比，香港基金市场品种更多，据不完全统计，目前在售的基金就有4600多种，除了少量香港本土基金外，更多是海外机构发售的基金在港销售，投资范围遍布全球。不过香港在售的银行短期理财产品和货币基金较少，主要是债券基金和股票基金。

　　“香港市场最大的好处是能买到全世界特别是新兴市场的产品，回报也不受A股市场表现影响。”广东财智投资管理顾问有限公司个人财富总监Patrick Chan说，从去年开始，就有客户提出要求到香港买基金。香港基金销售平台Fundsupermart.com中国区总经理张启华也表示，该公司不时会接待非本港居民投资者来开户及投资，包括內地、澳洲、甚至俄罗斯的投资者，他们大多亲身赴港开户，因为开设香港银户口需要投资者本人到场办理，在证券公司、基金公司或第三方理财公司开办投资户口也需要跟有关公司确认身份。

　　据晨星统计，今年以来在香港市场收益最高的要数一系列亚洲基金，如德盛泰国基金，年初至今收益为36.56%，JF印度小型企业基金收益为35.21%，房地产市场相关产品表现亦不俗，安本环球亚洲地产股票基金、瀚亚投资亚洲物业证券基金、施罗德环球亚太地产等收益都超过30%。而收益最高的宏利环球土耳其股票基金至今收益为41.75%。

　　国内虽然也有投资海外市场的QDII基金，但表现不及前述几只突出，今年以来表现最好的国泰纳斯达克100收益为18.36%，收益率超过10%的仅有15只。

　　Patrick Chan表示，根据现行法律，内地居民到香港购买基金是合法的，而且购买渠道相对广泛。银行、基金公司、第三方投资机构、保险公司都能购买到基金。目前，内地居民只要提供身份证、通行证、水电缴费单等证明即可以在香港银行开设资金账户，进而开设投资账户，即可购买基金。不过，大多数基金都以港元和美元计价，人民币产品较少。

　　保险组合产品更受欢迎

　　但与内地相比，在香港买基金首要考虑费用问题。

　　目前，香港基金申购门槛高于内地，根据基金产品不同，起步价1000美元~10000美元不等，如果定投则会低一点，1000港元即可。

　　但资金从内地账户汇入香港也需要手续费，在香港开设银行账户后，可以通过网银或柜台准入，但每次都会收取手续费，最低50元，封顶250元。

　　更重要的是，香港买卖基金的费用比内地高出许多，认购费一般为5%左右，而国内股票基金申购费一般为1.5%，还可以打4至8折。在赎回时，海外基金还要收取1.5%~2%的赎回费，不过只有少数基金公司或基金收取。值得一提的是，部分对冲基金还要收取一定的业绩提成，如果基金在某一年的投资表现高于特定水平，基金经理便会收取超额收益的一定百分比（如10%）作为表现费，以此鼓励他们争取更好的回报。这部分基金一般操作较为复杂，并运用衍生品工具，客户承受较大风险，有些基金公司会要求客户出示收入证明。

　　综上可以看出，在香港购买基金必须有成本概念，首先选择有认购优惠的基金提供商，相较而言，一些在线销售机构折扣较大。其次要选择产品线长的基金公司，这样在市场风格变化时，不用再支付申购和赎回费用，在同一家公司转换投其他产品的转换费约为1%。

　　而正由于费用问题，无论是通过银行还是第三方理财，都不是内地投资者购买基金首选方式，他们更多是通过保险公司购买基金组合产品。这些产品类似于保险供公司推出的“基金打包产品”，但实质上是投资连接保险产品。每个投连险计划会提供多只基金供投保人选择，少则十几只，多则近百只，投保人可挑选多只基金，按自己的投资策略构建基金投资组合。

　　风险提示

　　1、在港销售的基金以美元或港元计价为主，内地投资涉足海外投资时，需留意汇率风险。如投资一只美元债基，除了要面对债券类投资的风险 (如利率风险、信贷风险)，还要面对美元与人民币之间的汇率风险。

　　2、海外基金投资范围遍及全球，对于投资者而言，应先选市场，后挑基金；选市场时，留意市场的估值、风险。值得注意的是，由于海外的基金差异性较大，投资于同一市场的基金，其特性及表現有很大不同。

　　3、在港购买基金需要开设香港银行账户，国内银行账户无法直接购买香港基金。

　　4、从今年8月1日起，內地居民可以在汇丰香港、恒生香港和中銀香港等金融机构开设人民币账户，此账户可用于购买基金。（陈春雨）

　　作者：陈春雨