*ST中基5亿贷款逾期 昆仑银行等机构涉债

　　本报记者 乔加伟 上海报道

　　巨亏、高管辞职、财务数据可能不实、证监会介入调查，新疆中基实业股份有限公司［下称“*ST中基”（000972），“*ST中基”］似乎在走海龙的路。

　　日前，*ST中基称，因未能按期偿还到期借款本息1026万，农业银行已向法院递交了对公司进 行重整的申请。而*ST中基及子公司已有8笔总额5.26亿元的银行借款未能按期偿还，且年底前还将有6.94亿债务待偿还。

　　“公司的重整基本有了方案，目前就等着法院对农行申请的裁定了。”*ST中基一位人士15日回应称。

　　记者获悉，*ST中基逾期贷款涉及的银行还包括昆仑银行、建行等；同时，4亿元“11新中基CP001”短融也被降至CC的“垃圾级”。一场债权人资产保卫战已打响。

　　“我们是生产型企业，兑付4亿元债券难度不大，目前已经在全面减产，较小损失。”前述*ST中基人士称。

　　*ST中基12日公告，2012年前三季度预亏3.2亿到3.5亿元。16日，*ST中基停牌。

　　融资能力枯竭

　　故事开端于2008年。

　　彼时，国际番茄酱价格暴涨，*ST中基与大股东农六师国有资产经营有限责任公司（下称“农六师”）出资10亿元成立五家渠中基番茄制品有限公司（下称“五家渠公司”），成为番茄酱领头羊。相伴而来的是债务快速增加，2008年末公司负债由年初的34亿升至40亿。

　　此后，农六师将五家渠公司42.48%股权转让给*ST中基，后者更添4亿多债务。截至2009年末，*ST中基的负债攀至44亿元，资产负债率已超70%，仅利息支出就超过2亿元。

　　这一时期，银行对*ST中基贷款较积极，十多家银行与其合作，以此时发放的长期贷款看，前五名中，进出口银行、昆仑银行、建行贷款利率为基准利率，甚至下浮。

　　“11新中基CP001”募集说明书披露，公司借款不断增加，来自于“通过不断新建及扩建番茄酱加工厂，形成规模优势，所需资金不断加大”。

　　然而，番茄酱行业却直转急下，2009年起*ST中基踏上了持续亏损之路。

　　行业低迷和财务费用攀升的双重困局下，2010年，*ST中基着手办两件事，一个是压缩负债规模，一个

　　是改变融资结构。

　　2010年，*ST中基两次减持北新路桥股权，投资活动净现金流入5.68亿元，并于当年4月定向增发募集5.94亿元，部分所获资金偿还贷款。2010年7月，公司还介入银行间发行短融5亿元。

　　该年末，公司的负债压缩至40亿元左右。其中使用的银行授信2010年3月末为34亿元，2011年6月末已降为28亿元。

　　不过，银行也开始收缩贷款。截至2010年3月末，*ST中基银行授信总额66.51亿元，未使用授信额度32.36亿元；到2011年6月末，授信额度已大降至41.6亿元，未使用额度仅13亿元。

　　2011年，为弥补银行融资的萎缩并偿还贷款，*ST中基再次发行了一期短融券“11新中基CP001”。主承销商招行承诺，“如果债券评级下调，必要时将召集持有人会议，商讨相关债权维护的工作”。农六师亦承诺在短融券到期兑付资金不足时，将负责协调解决资金来源，确保兑付资金全额到位，按期兑付。

　　该期短融券发行利率高达8.3%，令市场哗然。

　　事后证明，这一发行价是合理的。10月12日，中诚信将“11新中基CP001”主体评级下调至cc的垃圾级，债项信用等级由A-1下调至B。同期，*ST中基的逾期贷款已超5亿元。

　　对于短融券兑付的保护措施，招行投行部*ST中基项目负责人电话一直无人接听。同时，*ST中基董事长曾超于13日离职。

　　多银行资产保卫战

　　2010年末，*ST中基资产负债率为74.5%，2011年末飙升至98.4%，今年6月更达到103%，已资不抵债。

　　债权人资产保卫战打响。

　　以农行、建行为例，截至2011年6月，两者授信2.88亿、8.6亿，已使用2.08亿元、3.15亿元。如前文所述，因未偿贷款1026万元，农行已向法院递交了对公司进行重整的申请。

　　*ST中基5亿贷款逾期 昆仑银行等机构涉债

　　截至2011年6月，*ST中基在农行有三笔流动资金贷款，共计近1.5亿元，不过其他两笔已于2011年下半年到期并归还，共 1.38亿元，逾期贷款为今年6月到期的一笔1000万贷款，为担保贷款。

　　*ST中基八笔总额5.26亿未按时偿还贷款中，农行仅为较小的一笔。

　　“一般债权人都可以申请企业重组，但多数是大债权人申请。债权人在重组中是否有利，要看具体重组方案。”江苏一家股份行中层称。

　　上述*ST中基人士说，目前重整方案在走法院程序，等待裁决，“如果重整不成，不排除公司面临退市风险，不过可能性很小。”

　　有一家国有银行还和*ST中基合作创设金融衍生品， 2008年1月10 日，新疆中基蕃茄与该行签订了《代客债务调期交易总协议》。截至到期日，*ST中基账面亏损554万元。最后亏损额还在核对中。

　　中诚信在此前的跟踪报告中，已提醒“公司的金融衍生品交易降低了公司的盈利能力”。

　　另一家值得关注的是招行。

　　截至2011年6月末，招商银行授信*ST中基5.5亿元，已使用5.3亿元。2010年年中，作为*ST中基5亿短融券的主承销商，招行给其贷款5亿元，期限1年。这笔贷款在*ST中基贷款中算最大的一笔，为信用贷款，利率竟低至3.5%。

　　2011年底，招行再次承销了4亿元“11新中基CP001”，全部资金用于置换银行贷款，也保障了上述5亿贷款未逾期。

　　从债务结构上看，债权银行也在提高质押和抵押贷款，保证、信用贷款在下降。

　　截至2010年6月末，*ST中基短期贷款22.2亿元，其中保证贷款占比65.4%。长期贷款为11.6亿元，保证和信用贷款占比63.5%。

　　2011年6月末，公司抵押资产价值总额升至 11亿元，主要抵押给了建行、中行、国开行。而到2012年6月末，保证借款进一步下降，其中长期借款低于50%，短期借款只有三分之一。

　　覆巢之下，罕有完卵。*ST中基前五名的长期借款来自进出口银行、昆仑银行、建行，其中昆仑银行的1亿元贷款已逾期。

　　作者：乔加伟