【财经网专稿】记者 宁波 复星医药(600196.SH)H股于2012年10月16日开始面向国际投资者路演,17日开始招股。16日晚间,复星医药(600196.SH)董事长陈启宇在接受记者采访时表示,海外机构投资者最看重的是
中国医药行业的市场前景。
公司招股从10月17日开始至10
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月22日12点截止,计划发售约3.36亿股H股,其中国际发售与香港发售的比例为9:1,可超额分配股份数约为5000万股。公司计划集资6亿美元(即约46.8亿港元)。若此次发行成功,将成为今年港股市场上集资金额第二大的新股。
公司已于16日开始面向国际投资者路演,陈启宇证实,引入的基础投资者为美国保德信(Prudential Insurance Co. of America)及世界银行旗下的国际金融公司(IFC)。两家分别认购5000万美元和2500万美元,以46.8亿港元预计集资额计,占募资额的比例约为12.5%。
对于其他参与路演的机构,陈启宇表示,目前还不方便透露在接触的机构投资者的数量和名称,只能说参与者的质量还是很高的,暂时的反映也非常良好。过去数月一直在不断的与潜在投资者会面,公司有信心成功上市。
关于路演时海外投资者都关注哪些问题,陈启宇对记者采访表示,海外机构投资者最关心三个问题,其中被问及最多是中国医药行业的市场前景。
对于这一点,陈启宇认为,中国医药市场是全球目前最好的市场,会在未来的5—10年成为接近于美国市场的全球第二大市场。而复星医药目前八成左右的制药业务均由中国市场贡献,未来在相当长的一段时间里这种情况仍将持续。目前在中国市场上,中国企业在原料药和创新仿制药两个领域做得还不错,部分有实力的企业已经可以加强研发、寻求创新药的机会了。“立足中国市场、紧抓仿制药机会、布局创新药”,陈启宇这样形容公司在中国市场的策略。
2011年以来,A股市场表现低迷,弱周期的医药股成了弱市里的一抹亮色。但与医药类上市公司相比,复星医药的股价跌幅较大:2011年全年,复星医药总市值缩水约37%。有业内人士认为,这主要是因为,很多医药行业研究者都没有把公司当作纯粹医药公司,而是一家投资了很多医药类企业的投资公司。对于投资项目是战略投资还是单纯财务投资,有时外界也分不清,所以对公司的认知存在一定困难。
对于海外投资者是否关心上述问题,陈启宇对记者表示,投资者对复星医药长期的战略及定位还缺乏足够了解,复星医药的整体定位是一家全产业链的医药企业,而不是投资控股公司。相比于国内投资者,很多海外投资者接触公司的时间没有那么长,另外认知角度也有不同,目前还没有海外投资者提过这个问题,他们还是比较关注公司的财务、资产状况以及研发能力,尤其是研发能力,除了中国医药市场的前景,海外投资者最关注这个问题”。
陈启宇认为,公司在研发方面一直是舍得投入的。2011年复星医药累积研发投入约为3.1亿元,占营业收入的比重接近5%。”目前公司已经形成上海、重庆、美国旧金山三地创新研发体系,希望通过前期研发由海外科学家团队孵化完成后,中后期研发交回中国的模式,保持与国际前沿技术接轨“。
“第三个公司的业务是否具有可持续性以及竞争力如何”,陈启宇表示。
从过往的业绩来看,公司上市14年以来,净利润增长了21倍,年均复合增长率为26.72%。公司预期截至2012年12月底止纯利不少于14.9亿元人民币,同比最低增长率为21.5%。
2012年10月17日14:07,复星医药跌1.74%,报10.72元。
(证券市场周刊供稿)
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