盘点那些年理财坑爹陷阱 别被预期收益晃花眼

　　电影《那些年一起追过的女孩》描写了埋藏在我们心底最真挚、最纯洁的爱。十年来，投资者追捧过的理财产品数不胜数，目的也都很“真挚、纯洁”，就是通过理财手段让我们手中的财富实现保值、增值。但是总有那么一些理财很“坑爹”，让我们追过之后很“受伤”。

　　越来越多的国人开始重视理财。上到古稀、耄耋之年的老人，下到刚工作甚至还在上大学的年轻人，理财已经成为人们生活中不可或缺的一部分。

　　理财的手段越来越丰富。十年前，人们了解的理财或者投资的手段大多是储蓄、国债、股票等有限品种。如今，信托、银行理财产品、各种创新型基金等让人眼花缭乱，目不暇接。

　　理财的门槛也越来越低。曾经有人说，没几万别想理财，“财”都没有，“理”什么？而如今一些基金定投的宣传册上写到：如果一个月投入100元，按一年15%的收益率，则35年之后你会用拥有一笔147万元的巨款。

　　“你不理财，财不理你”这句话已经深入人心。然而，我们试图通过分析这十年间典型的“坑爹”理财向你展示，你理财了，“财”不一定会“理”你。

　　A股——吞噬财富的“黑洞”NO.1

　　A股十年，不变的是点位，变的是财富。 2011年12月13日的2245点，遥遥相对2001年6月14日的2245点。曾有人调侃A股市场，“杨百万进去，杨白劳出来”，这可不仅仅是句玩笑话。

　　统计显示，截止2012年8月底，A股共有上市公司2535家，2012年年初至今沪指跌幅6.91%，2012年上半年股民人均亏损3.5万元，而仅8月一月A股流通市值蒸发达8400亿元，七成投资者亏损超过25%。

　　2005到2007年，赶上大牛市，赵聪在股市中赚了不少钱。赵聪有很好的理财观念，他认为理财就是“在合适的时候买入合适的产品”。 2007年11月，他就48元附近全仓买进了涨幅逾180%的中石油，按他的话说：“一个垄断的行业，加上一个垄断的公司，多少钱都不算贵。”然而事实并不如愿，中石油在2007年11月到2008年9月，不到1年的时间，股价跌去了八成，期间赵聪多次加仓，而钱不过就是进去，打了个几个水漂，然后，几乎消失不见了。赵聪现在依然坚持中石油是一个好公司，但同时也有些困惑，为什么股价就上不去呢？

　　其实赵聪只不过是在错误的时间，错误的市场，买了一只错误的股票罢了，而纠结于“股票为什么不涨”是没有意义的事情。

　　我们无意于分析到底是什么原因导致A股十年“零涨幅”，因为无论是股市大幅扩容，还是大小非过度减持，这些其实都不是现阶段中国的投资者能够左右的。我们只是想提醒广大的投资者，A股只是理财的一个手段，且非唯一手段，如何在自己承受范围内做最合适的投资，则是投资者最应慎重考虑的。

　　QDII：本土的和尚去“海外”不好念经

　　相比QFII在中国的大丰收，QDII基金这些年的发展可谓“一波三折”。从首批QDII基金问世之初，配置QDII产品分散投资风险的宣传就“深入人心”。然而，“出海”6年的QDII基金并没有起到多少分散风险的作用，反而有时候会让人很“闹心”。

　　2011年11月，成立于2006年11月的华安国际配置基金正式谢幕，作为国内的第一支QDII基金，虽然让投资者保住了本金实属不易，但细细算来依然让投资者很“受伤”。

　　首先，在“雷曼兄弟”破产后2008年8月到2011年11月三年多的时间里，华安国际配置基金是封闭的，这就大大降低了投资者的资金流动性。其次，由于华安国际配置基金的记账本位币是美元，而人民币在这段时间里大幅升值，这更是造成了投资者的直接损失。

　　其实，QDII基金作为投资者“分散投资风险”的产品很有必要，虽然由于诸多原因造成了2011年以前的QDII基金“坑爹”的现实，但今年以来，在美股走势稳健，A股“坑爹”的大背景下，QDII基金收益就明显高于普通基金，这说明QDII基金也在积攒“正能量”。华安国际配置基金只是一只“黑天鹅”，但留给投资者的问题是如何正确配置QDII基金，而不仅仅是盲目相信国外市场。

　　银行理财——别被预期收益晃花了眼

　　自2004年第一款银行理财产品诞生以来，近十年时间，理财业务已经成为银行新的业绩增长点，银行推出的理财产品铺天盖地，产品宣传手册中收益率往往放在最显眼的位置。殊不知就是这些看似亮点的收益率中却隐藏着“坑爹的陷阱”。

　　章先生2006年底投资20万购买了某银行股票型一年期理财产品，购买时只知道该产品最高年收益18%，预期年收益6%，而对收益计算的公式却一头雾水，工作人员劝他说产品最次也能达到预期收益。2007股市一片大好，年底银行却告诉他：该产品到期收益率为零，唯一的收入是利息税调整的补偿合计79.2元。章先生后来才了解到，该款理财产品是与某只股票挂钩的，而那只股票在2007年表现并不好，也导致了章先生买的产品“零收益”。出现这种问题，通常是投资者在“一头雾水”的情况下轻易相信了银行人员的“忽悠”而做出仓促的决定。

　　网络与平面媒体相继爆出多次类似事件后，银监会也加强了对银行个人理财业务的监管，明确规定银行应避免理财产品名称使用带有诱惑性、误导性和承诺性的称谓。然而“道高一尺、魔高一丈”，总会有一些银行利用“高明”的手段误导投资者。

　　近两年每逢国庆、春节长假，理财产品收益率“倒挂”的情况时有发生，仔细研究产品说明书发现，这原来是银行耍的一个“小花招”，“猫腻”在产品到期日上。如有些产品表面上期限短、收益率高，但到期日为9月29日，资金到账日就需跨过8天的国庆中秋长假，平摊下来，实际收益率反而比较低。

　　投资者购买银行理财产品最重要的是擦亮双眼，仔细研读产品说明书，不要只关注产品的预期收益率，不要轻易相信理财经理的“忽悠”，只有认真、专业地理财，“财”才会“理”你。

　　存款变保单——警惕“银保”变身术

　　我国的银保业务始于20世纪90年代末期，经过20余年的发展，规模是扩大了不少，但营销方式依然比较“粗放”。2010年末，银监会开始发文整顿银保业务，清退银行中保险驻点人员，但治标不治本，收效甚微。

　　当你在银行排队，特别是存定期的时候，总会有些热情的“工作人员”会向你介绍一些“理财产品”，这些“理财产品”有以下特点：“占用金额少，收益高——如买10万元此产品，首年只需交2万元，便可按10万元全额计息”；“收益有保证——产品一般都具有保本保息特征”；“有分红——每年按照产品收益给投资者分红”。

　　实际上，这些“理财产品”只是银保产品，这些“工作人员”也可能不是银行的工作人员，而是保险公司的银保业务员。而在银监会叫停银保业务员驻点之后，有些银保业务员依然在银行中“便衣”巡视，而银行网点由于利益原因也默许了这种情况。当被“忽悠”的人发现买的其实是一份不需要的保险时，往往7天犹豫期已经过去，而提前退保，则有可能会面临损失最多达8成本金的情况。

　　我们的目的不是为了证明银保产品多么“坑爹”，而是想提醒投资者，特别是一些年龄较大的投资者，保险的缴费期限和保险期限通常都比较长，收益计算方式比较复杂。若自己年龄不算很大，并且喜欢“保本+保险”产品特性，那么银保产品很适合你。如若不然，不要轻信“工作人员”的忽悠，最好选择一些其他的理财方式。

　　海景房——虚幻的“基督山伯爵”梦

　　在帝都开车，除了堵车，恐怕最闹心的就是随时从车窗“飞入”小广告了，而在这些小广告中，“海景房”的宣传单占了一大部分。事实上，不仅在帝都，全国很多城市都有人在派发这种小广告。 “面朝大海，春暖花开”、“既可投资，又可养老”、“首付只需3万元”的广告词的确很诱人，毕竟，很多人都有“基督山伯爵”梦。

　　钱阿姨是北京人，2010年在威海市乳山银滩买了一套海景房，兼做养老投资之用。入住近一年，王阿姨后悔不已，甚至想赔钱处理，但苦在无人接手。她的“海景房”主要有以下问题：

　　环境不适应。虽然打开窗户就能看海，但是家里一切都是潮乎乎的，有时家具几天不擦就会长毛，这让从小在北方长大的钱阿姨很不适应。

　　配套设施不完善。冬天没有暖气，最近的菜市场走路要1个小时，医院更远，配套娱乐设施更是少之又少。

　　一点也不稀缺。早先销售人员最打动钱阿姨的就是海景房的“稀缺性”，入住后才发现，晚上小区中没几户人家的灯是亮着的。

　　每个人都想当“基督山伯爵”，“面朝大海，春暖花开”也的确很诗意，但听了钱阿姨的故事，我们只能感叹“海景房”的美也许只停留在表面上。

　　民间借贷——“庞氏骗局”的猎“欲”原理

　　所谓庞氏骗局，简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资，中国俗称“拆东墙补西墙”。

　　也许用“庞氏骗局”形容中国的民间借贷并不合适，但“庞氏骗局”给投资者带来的警示不可小觑。从金融街(5.96,0.01,0.17%)的“巨骗”麦道夫，到中国青岛的“房产大亨”万乃忠，这些骗局的手法并不高明，但上当者却“络绎不绝”。

　　其实骗子们利用的就是人们对金钱的欲望。也许你最开始不会坠入如此简单的陷阱，但第一个吃螃蟹的人总是有的。当身边的人朋友、亲戚都投入越来越多的钱，也赚到了更多的钱，你就会后悔为什么没有早做投资，然后在欲望的驱使下也加入进去，欲望就像海水，越喝就越渴，越渴越喝，最终鸡飞蛋打。

　　TIPS：

　　所谓“庞氏骗局”，是意大利裔美国人查尔斯·庞齐于1919年策划的一个阴谋。他骗人向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后，狡猾的庞齐把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚，庞齐成功地在七个月内吸引了三万名投资者，这场阴谋持续了一年之久，才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来。