重庆钢铁重组方案敲定 标的资产估值下调

　　【财经网专稿】记者 李书成

　　重庆钢铁(601005.SH)24日晚出台重组草案，拟通过定向增发和现金收购及承接债务的方式，收购大股东重庆钢铁集团长寿新区钢铁生产相关资产，同时配套融资，标的资产的估值和配套融资金额均较五个月前的预案有所下调。

　　根据评估报告，重 庆钢铁集团在长寿新区投建的钢铁生产相关资产及配套公辅设施，截至本次交易基准日，标的资产的账面值为181.9亿元，评估值为196.3亿元，增值率为7.95%。较此前预案中的198.3亿元有所减少。截至2012年3月31日，因环保搬迁导致的公司老区固定资产减损为27亿元；在此基础上，公司与重庆钢铁集团确定标的资产的交易价格为169.4亿元。

　　重庆钢铁现有的资本实力不可能向重庆钢铁集团支付如此巨额的交易对价，因此重组草案约定，重庆钢铁以定向增发股票、承接重庆钢铁集团巨额债务和支付一部分现金相结合的方式支付上述对价，增发价格为每股3.14元。

　　同时，重庆钢铁拟以九折的价格，即每股2.83元的价格向不超过10名投资者发行股份募集配套资金用于补充流动资金，融资上限约为20亿元，较此前预案中的22亿元也有缩水。

　　重庆钢铁表示，通过本次重组，大股东优质钢铁生产资产注入上市公司，既实现了淘汰落后产能，升级工艺装备，钢铁产能的提升，又优化了公司的产品结构，年产能有望由300万吨提高到600万吨，有利于增强公司竞争力。同时，公司财务状况也将得到改善，总资产和净资产也将有不同程度的提高，公司高企的资产负债水平将得以降低。截至2012年6月30日，公司资产负债率高达87.39%。

　　24日，重庆钢铁收报2.46元，3.14元的增发价格较市价溢价27.6%。

　　（证券市场周刊供稿）