沪RQFLP试点已启动 回流人民币被视作“外币”

　　离岸人民币回流渠道增加，上海首单RQFLP（人民币合格境外有限合伙人）日前正式启动。

　　《第一财经日报》记者昨日从上海金融系统相关负责人处最新获悉，在央行上海总部主要指导、上海市金融办执行下，沪上“境外人民币参与QFLP（合格境外有限合伙人）试点”已于日前 正式启动。

　　“实际上整个操作是在此前QFLP的大框架之下，回流人民币仍被视作外币属性。”上述相关负责人说，“通俗地说，就是QFLP多了一个汇率为1∶1的币种而已。”

　　资金募集中

　　本报记者了解到，海通证券香港子公司海通国际近期已与上海银行签署合作备忘录，在境外募集离岸人民币资金进入上海，根据产业指导政策投资实体经济即进行股权投资。上海银行则扮演托管行角色。

　　“并无所谓的额度限制一说，此次海通国际申请的规模是1亿美元等值人民币，目前尚在资金募集的过程中，并非市场传言的"发行基金产品"。”上述相关负责人说，回流人民币仍被视作外币属性。

　　一名接近参与机构的消息人士也向本报记者证实，海通国际已与上海银行签署合作备忘录，“但都只是初步的，海通国际募集资金、寻找国内项目等都还需要时间”。

　　2011年1月，上海市金融办、商务委和工商局施行《关于本市开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法》，上海QFLP试点正式启动。这意味着境外LP（有限合伙人）可以在外管局批准的额度前提下，把海外的资金直接换成人民币投资设立在上海的股权投资企业。

　　事实上，上海一直致力于营造天使投资、风险投资、私募股权投资发展的政策环境，旨在吸引更多国内外知名的风险投资基金和风险投资管理公司落户上海。

　　本报记者了解到，自QFLP试点正式启动至2012年3月中旬，有6批17家企业在沪获得QFLP试点资格，基金总规模大约150亿元人民币。

　　“现在对RQFLP试点感兴趣的不少，但鉴于严格的GP（一般合伙人）资格审核和可募集资金情况，开始落实做得并不多。”上述相关负责人对本报记者说。

　　人民币回流渠道增加

　　伴随着“走出去”，人民币回流渠道也不断拓宽，目前主要包括：允许境内企业到香港发债、境外人民币直接投资（ODI）和外资人民币直接投资（FDI）业务等。截至2011年末，已有40多家境外商业性金融机构进入银行间市场，QFII也获准参与股指期货套期保值交易。

　　“QDLP（合格境内有限合伙人）试点目前尚在推进过程中。”上述相关负责人昨天对本报记者说，QDLP与QFLP相对应，上海方面拟允许海外避险基金通过在沪注册的基金募集人民币，并投资于中国内地以外的市场。

　　去年底，证监会、央行、外管局联合发布了《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》，意味着RQFII正式启动，允许符合一定资格条件的基金管理公司、证券公司的香港子公司作为试点机构，运用其在港募集的人民币资金开展境内证券投资业务，首批启动额度为200亿元人民币。

　　其中，汇添富、海富通、华安、申银万国、国泰君安、海通等上海本地金融机构在港子公司获得首批RQFII试点额度，总额达60亿元。

　　“人民币"走出去"和"流回来"基本已有大的政策管理框架。”交行首席经济学家连平此前在接受本报记者采访时说，跨境人民币业务只是人民币国际化的一个初步阶段，未来将向前发展走入“深水区” ，人民币国际化方面“正在推进和希望实施的有人民币跨境双向贷款”。