前十月IPO发行费账本：16新股差募安信证券最受伤

　　10月25日，浙江世宝(002703.SZ)的发行公告称，发行价2.58元/股，实际发行1500万股，募资3870万元。较之前招股书披露的拟发行不超过6500万股，募资不超过5.1亿元大幅缩水，缩水比例高达92.41%。

　　继洛阳钼业(603993.SH)募资缩水比例创今年主板之最后，浙江世宝创沪深

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• 洛阳钼业
• 中信证券
• 广发证券
• 慈星股份
• 东土科技

　　Wind数据显示，今年前十个月，共16家上市公司募资短缺，其中主板9家、中小板5家、创业板2家。2009年与2010年，总计仅5家募资不足。2011年达17家。

　　但超募现象依然明显，前十个月，133家公司存在超募，仍集中于创业板。创业板计划募资185.70亿，实际募集339.97亿，超募154.3亿。

　　尽管IPO市场的蛋糕逐渐变小，但中介费不菲。

　　前十个月，主板发行总费用15.78亿元，其中，保荐承销费10.16亿，律师费0.71亿；中小板发行费用合计23.14亿元，承销保荐费18.03亿，律师费0.73亿；创业板发行总费用29.09亿元，承销保荐费19.61亿，律师费1.07亿。

　　39券商分食48亿承销费

　　资本市场低迷，IPO节奏放缓，但这并不妨碍投行的争夺。

　　Wind数据显示，前十个月IPO市场计划募资总规模686.9亿元，实际募资995亿，超募比例44.9%。中信证券(600030.SH)、国信证券、广发证券(000776.SZ)等39家券商分享财富。

　　承销IPO项目超过10家的有5家券商。国信以承销25家遥遥领先。中信承销16家，联席保荐2家。平安承销16家。民生与广发分别承销11家。华泰联合承销10家。

　　募集金额上，国信以208.16亿元居首，占募资总额的15.55%，中信以202.62亿元紧随其后，占比15.14%。广发募资81.58亿元。中金与平安募资均超过70亿。国信承销的项目中募资最多的为慈星股份(300307.SZ)，实际募资20.58亿元。

　　承销保荐费用上，国信、中信再次领先。国信承销保荐费10.50亿，中信8.15亿。平安、广发、民生分列第三至第五位，承

　　销保荐费用分别是5亿、4.53亿、4.02亿。

　　费率方面，前十月平均发行费率8.41%，主板平均发行费率5.57%，中小板平均发行费率8.22%，创业板平均发行费率9.53%。承销与保荐平均费用率6.58%。

　　值得注意的是，中小券商承销保荐费用率较高。其中海际大和保荐的东土科技(300353.SZ)，募资2.78亿，承销保荐费用3600万，费率高达12.95%。

　　国信、广发、华泰联合、安信、中信的承销保荐费用率均在6.58%之下。最低的为瑞银证券，费率仅2%，前十月承销1家，联合承销1家，共赚取承销费3686万元。

　　募资缩水之殇

　　尽管整体超募明显，但主板的情况远不如中小板和创业板。

　　前十月，25家已发行上市的主板公司计划募集318.45亿元，实际募集333.57亿，9家未达预期。缩水程度最大的当属洛阳钼业。实募6亿元，募资减少30.46亿元，缩水比例达83.54%。

　　中小板计划募资总额182.75亿，实募321.50亿，仅5家未达到计划募资。其中，缩水幅度最大的为浙江世宝。计划募集5.1亿元，但实募0.39亿，减少4.71亿，缩水比例高达92.41%。

　　创业板情况要好得多，前十个月仅有银邦股份(300337.SZ)与珈伟股份(300317.SZ)未达计划募资。前者差募2.74亿，后者差募0.45亿。而创业板前十个月计划募资185.70亿元，实募339.97亿。

　　16家新股未达募资中，国信保荐4家，差募规模达3.12亿元；中信单独承销3家，与中德证券联合承销1家；安信承销2家；招商、国泰君安、海通、中金、中信建投、湘财、国盛均有1家未达到预计募资。其中，国盛前十个月仅承销银邦股份。

　　值得一提的是，洛阳钼业与新华龙IPO差募规模达30.77亿，远超其他公司。安信证券一位人士告诉记者，洛阳钼业募资大幅缩水后最郁闷的就是公司和项目组成员，可能在费率上会有所提高。

　　资料显示，洛阳钼业赚取保荐费3000万，费率5%。新华龙承保费率仅为3.44%，保荐费1700万。

　　[责任编辑：liuhw] 标签：募资 承销 新华龙

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