四季度板块仍以震荡为主,大幅超越大盘表现概率不大,在重点上市公司方面,我们推荐产品适销对路,且2012年业绩锁定度相对较高的公司。包括
保利、
华夏幸福、招商、
万科、苏宁、
荣盛发展。主要逻辑和理由如下:
首先,目前货币环境整体中性略紧,而政策面没有实质性
相关公司股票走势
东西出台,绝对影响购买力和销售预期的因素都很难发生骤然的变化,由此导致市场整体可能呈现相对平稳的格局,销量大幅上下的概率都不大。而从近期市场的调研情况来看,主要开发商和楼盘的到访量以及去化都基本和前期持平,基本可以验证和支持我们的判断。
其次,政策面亦以平稳为基调。我们认为,政策的主基调稳定,考虑到基本面的现状,我们认为,实质性政策出台的概率不大。维持对于政策的判断,一线和部分二线由于短期供需格局很难发生突发性改变,行政性管制的策略将长期化,而三四线小城镇策略的实质性效果则有待观察。
最后,由此基本面和政策面刺激性因素均不明显,由此导致行业将相对平淡,股票投资策略围绕在业绩增长上,首选销售增长确定以及业绩锁定度高的公司。
研究成果展示
《房地产开发行业点评:开工投资暂时回落关注三四线销售走势》2012年10月19日
《房地产开发行业:需求平稳土地饥渴待解》2012年10月16日
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