中润资源抄底海外金矿 折价购入英资矿企

　　10月31日晚，刚刚宣布以5.6亿元控股澳大利亚上市金矿企业的中润资源，时隔一个月后再次抛出了一份海外收购计划。

　　此前中润资源就曾表示，受欧债危机及全球经济低迷等因素影响，矿业及其资本市场陷入低潮。因此，当前的低迷期正是公司通过矿业资本市 场并购优质资源项目的有利时机。以黄金为代表的贵金属，与受经济波动周期高度影响的贱金属相比，具有更高的安全边际以及更为稳定、可靠的投资价值。

　　收购价折半

　　公告称，公司全资子公司中润国际矿业有限公司（以下简称“中润国际”）与英国瓦图科拉金矿（在伦敦证券交易所上市，股票代码为“VGM”））签署股份增发认购协议。中润国际以33便士（0.33英镑）/股的价格认购瓦图科拉金矿公司2000万股普通股，认购总价计660万英镑（约合人民币6610.58万元）。

　　股份认购完成后，中润国际将累计持有瓦图科拉金矿公司2900万股普通股，占其增发后总股本的24.67%，成为其第一大股东，并将改组瓦图科拉金矿公司董事会。同时，瓦图科拉金矿公司承诺，若将来通过发行新股方式融资，中润国际将具有优先购股权。

　　此前的4月份，中润国际曾以1.25亿元认购英国瓦图科拉金矿公司1800万股股权，其中包括以每股0.60英镑的价格认购900万股普通股和900万股90天有效期的认股权证（行权价每股0.77英镑）。不过，从4月认购以来，受黄金价格波动及国际资本市场出现系统性下跌等因素影响，该公司股票价格也出现一定程度的下跌。考虑到价格因素，中润国际放弃对上述期权进行行权。

　　而从价格上看，4月份中润国际的收购价格还高达每股0.60英镑，但到10月底的收购价格已经降至0.33英镑，且英镑与人民币的汇率，也从4月份的1：10.1523变为1：10.016，使得本次的收购价格较此前降低了一半。

　　公告称，本次交易完成后，瓦图科拉金矿公司发行的普通股总股本将由目前的9755.83万股增加到11755.83万股。该公司的核心资产为位于斐济维提岛的瓦图科拉金矿（全资持有），其拥有3个采矿权和3个探矿权，面积共计约210平方公里。目前保有黄金金属资源量总计420万盎司（约130吨），平均品位达10.8克/吨，明年扩建完成后年产黄金超过3.1吨；生产设备与基础设施较为完善，后续扩产潜力及盈利增长空间较大。

　　中润资源则表示，本次认购完成后，将进一步提升公司的盈利能力和综合竞争实力。 同时本次认购也是公司深入推进矿业国际化发展战略的重要举措，将在巩固前期投资成果基础上，进一步强化和完善境外资本平台的建设。

　　预计金矿未来7年

　　净利润可达24.79亿元

　　据了解，这次认购的660万英镑将主要用于矿山地下采矿系统的扩建。

　　对此，公告也表示，瓦图科拉金矿公司目前正对矿山地下采矿系统进行扩建，并对部分设备、设施进行更新改造。预计2013年9月矿山将基本完成扩建改造工作。 该公司预计，扩建改造完成后，其井下矿石开采能力将由30万吨/年提高到约52万吨/年，入选品位将由目前的不到5克/吨提高到7克/吨以上，黄金年产量将由目前的5-6万盎司（约1.7吨）提高到10万盎司（3.1吨）以上。黄金现金生产成本将降低至850美元/盎司左右。

　　同时，2012年7月斐济电力部门批准了为矿山配套建设生物（甘蔗秸秆）发电厂的方案。预计电厂建成发电后，矿山用电成本将大幅下降60%左右，企业盈利能力及投资价值将有明显提升。

　　瓦图科拉金矿公司提供的2012第3财务季度报告（未经审计）显示，截止2012年 5月 31日，该公司资产总额为9022万英镑（约合人民币9.12亿元），负债2040.1万英镑（约合人民币2.06亿元），净资产为6981.9万英镑（约合人民币7.06亿元），每股净资产0.72英磅，资产负债率为22.6%。其2012财务年度共生产黄金1.7吨（53,152盎司），实现销售收入15533.4万斐济元（约合人民币5.44亿元；未经审计）。 该公司预计，未来7年矿山将累计实现净利润24.79亿元人民币。

　　此外，中润资源表示，斐济具有良好的、开放性的投资环境，同中国关系良好。