资产、利润双双落后 南京银行“惜败”宁波银行

　　南京银行的业绩从没如此令人大跌眼镜。

　　截至2012年9月末，该行总资产3326亿元，较上半年总资产3343亿元下滑17亿元，如此状况，16家上市银行仅此一家。规模缩水的同时，该行3季度末净利润29.9亿元，第三季度净利润仅增长3%。

　　同体量的宁波银行 三季末净利润33.3亿元，总资产3389亿元，双双反超南京银行。

　　反映在具体业务上，南京银行第三季度息差下滑较快、债券投资收益也不理想。记者获悉，今年前三季度，南京银行为扩大息差加大了信贷投放力度。但此策略并未奏效。“三季度末，该行的信贷投放超过了年初下达指标数十亿元。不过，此后却被监管部门要求回到年初规模，这对第四季度的扩张仍有制约。”南京地区一位银行人士对记者称。

　　南京银行的表现已影响到券商的评级。

　　中银国际证券日前发布研报称，“南京银行3季度业绩不及预期，且城商行跨区扩张政策迟迟未能明确，我们将其评级由买入下调至持有”。

　　失意债券投资

　　南京银行第三季度实现净利润7.81亿，同比增长3.85%，环比下降逾三成，垫底上市银行。同为城商行的宁波银行同期净利润为11.77亿元，同比增长30.51%。

　　今年上半年，南京银行加大了交易性金融资产配置，该类资产占比从年初的9.7%上升到年中的14%。三季度，南京银行开始急剧收缩该类资产，从年中的117亿元收缩到三季度末的73亿元，减少40%左右。

　　不过受两次降息和三季度债券市场走弱影响，三季度公允价值变动损失仍达到1.53亿，将债券交易公允价值上半年的盈利拉低至亏损1625万元。其中，债券自营业务收入第三季度单季下滑6000万元至3.6亿元。

　　某种意义上，南京银行的债券操作可算是对市场的误判。

　　南京银行一位人士对记者分析称，央行的货币政策的多变，增大了投资难度。“为保证流动性央行不断通过回购市场去投放资金。这种大量逆回购达到了几千亿元，给商业银行经营增加难点”。不过，这是所有银行都面临的因素。

　　此外，南京银行三季度的中间业务收入也表现较差。截至3季度末，南京银行手续费和佣金收入7.04亿元，而去年同期为7.30，其中第三季度单季手续费收入环比下降15.9%。

　　宁波银行却从去年同期的4.3亿上升为6.6亿元。

　　第四季度还将受困

　　今年前三季度，南京银行贷款投放一直较快。

　　记者从南京银行南通等分行获悉，分行上半年贷款增速均较快，个别分行同比增速超过50%。

　　在结构上，该行加速收紧个人住房抵押等贷款，转向企业类贷款，以提高资产盈利能力。企业类贷款增速明显快于个人贷款。第三季度末，前者较年初增长20.04%，后者增长10.63%。

　　不过，这番动作却没有改变息差收窄。南京银行第3季度净息差环比大幅下滑28个基点（根据期初期末余额简单平均测算），下滑至少2.3%左右。息差对盈利产生近5%的负贡献。

　　最为主要的原因为存款利率上浮、存款定期化带来成本上升。

　　南京银行较为特殊，实施“以量定率”，对于活期存款和1万元以下的定期存款实施基准利率，对于大额的定期存款实施1.1倍利率。然而，南京银行这一举措并未使得存款迅速增加，其3季度末存款环比增长仅为0.6%（宁波银行为3.4%）。同时，南京银行活期存款占比由年中的39.3%进一步下滑至9月末的35.7%，定期存款占比由61%升至3季度末的64%。

　　南京银行的这种策略第四季度将难以为继。

　　上述南京地区银行人士对记者称，“虽然南京银行目前的存贷比不足60%，资金充足，却面临贷款指标控制。”

　　据他介绍，年初人民银行明确必须按照7.5万亿规模放贷，上一年的贷款增量是15亿今年增量只能是15亿。但一季度末时政策已经出现微妙变化，指标相对放松，到二季度时弹性更大。

　　“南京银行在这样背景下收缩其他资产来扩张贷款，已经超过指标数十亿元，但监管机构在第三季度末突然要求回到年初下达的指标。”他认为，这对第四季度南京银行的资产扩张和经营均将产生影响。

　　作者：乔加伟