鸿道投资“不畏”高估值 狩猎新兴产业高成长股

　　⊙记者 吴晓婧 ○编辑 于勇

　　鸿道投资，新兴产业股票猎手，投资布局上善于“远望”，其介入的股票往往成长性高，而估值也相对较高。其掌门人孙建冬，行事风格极其低调，不过，随着旗下私募产品规模的迅速膨胀，鸿道投资系列产品开始频频“高调”现身于上市公司股东名 单。

　　三季度，鸿道投资的持仓可谓“大换血”，调仓“腾挪”智能手机概念股的同时，亦大手笔布局制造业个股。

　　从行业布局来看，鸿道投资可谓是最早大手笔布局电子元器件个股的私募。自从去年四季度，鸿道投资就已经潜伏进入多只电子元器件个股，今年一季度，电子元器件也迎来了盈利的拐点。

　　在孙建东看来，“远望”就是要比别人更早、更清楚地认识到将要发生的大的趋势，或者刚刚开始发生的大的趋势。提前布局多只智能手机概念股，亦让其赚得盆盈钵满。当部分个股估值上升到较高水平时，鸿道投资选择了提前离场，并重新入驻其他新兴产业个股。

　　早在去年初，鸿道1期、鸿道2期、鸿道3期就现身于长盈精密前十大流通股东名单。截至今年二季度末，鸿道1期和鸿道3期依然位列该股前十大流通股东，三季度，鸿道投资选择获利了解，与此同时，多只基金“高位接盘”，而长盈精密自去年三季度以来强势上涨，鸿道投资获利颇丰。

　　同时“撤离”的还有今年的大牛股欧菲光，去年四季度鸿道1期和鸿道3期开始入驻电子元器件股欧菲光，截至今年二季度，开始逐步减持，而三季度末，鸿道1期和鸿道3期均消失在该股前十大流通股名单中，欧菲光在今年如此孱弱的市场中涨幅达到了130%。此外，鸿道还在二季度撤离了安洁科技和星星科技。

　　在大手笔布局电子元器件股并获利了解后，鸿道下一个狩猎的目标为制造业个股。鸿道投资系列产品三季度出现在了6家上市公司的前十大流通股东名单中，其中有4只为制造业个股，包括德赛电池、欣旺达、海螺型材和凯利泰，另外两只个股为亚夏汽车和渤海轮渡。

　　据悉，鸿道1期和鸿道3期在三季度最新买入了德赛电池，该公司三季度营收环比大幅增加，毛利率也有所回升。据了解，公司是苹果手机电池的主力供应商，苹果相关收入占公司营收70%左右，公司新的客户也在不断开拓中，包括三星以及国内领先的小米等客户。

　　此外，鸿道3期在三季度入驻了欣旺达，该公司主营锂离子电池模组的研发、设计、生产及销售，据了解，该公司三季度经营已经出现了显著改善，除了核心客户三季度开始发货外，公司手机、笔记本、动力电池均呈现出较好的增长势头。

　　值得注意的是，主营医疗器械的凯利泰，成为私募抱团入驻的品种，除鸿道3期在三季度果断买入外，博颐旗下4只产品均强势入驻，其中，博颐2期、博颐精选、博颐3期和博颐1期均进入该股的前十大流通股东。

　　据了解，凯利泰目前主要从事椎体成形微创介入手术系统的研发、生产和销售，在国金证券看来，我国老年人骨质疏松椎体压缩性骨折每年新发病例180 万以上，椎体成形微创手术（PKP 和PVP）是最好的治疗方法，目前手术量还不足5%。由于PKP 显著降低了渗透率，是未来的发展趋势，PKP 手术正处于成长期，市场空间大。

　　鸿道投资持仓情况一览

　　序号 机构名称 股票代码 股票简称 持股数量 占总股本 证监会行业分类

　　(万股) 比例 (CSRC)

　　1 中国对外经济贸易信托有限公司-鸿道3期 000049 德赛电池 246.6685 1.8027% 制造业

　　2 中国对外经济贸易信托有限公司-鸿道3期 300207 欣旺达 232.8210 0.9526% 制造业

　　3 中国对外经济贸易信托有限公司-鸿道3期 002607 亚夏汽车 175.6094 0.9978% 批发和零售贸易

　　4 山东省国际信托有限公司-鸿道1期集合资金信托 000049 德赛电池 152.0000 1.1109% 制造业

　　5 山东省国际信托有限公司-鸿道1期集合资金信托 002607 亚夏汽车 131.9999 0.7500% 批发和零售贸易

　　6 中国对外经济贸易信托有限公司-鸿道3期 000619 海螺型材 128.4487 0.3568% 制造业

　　7 中国对外经济贸易信托有限公司-鸿道3期 603167 渤海轮渡 60.0000 0.1246% 交通运输、仓储业

　　8 山东省国际信托有限公司-鸿道1期集合资金信托 603167 渤海轮渡 59.0000 0.1226% 交通运输、仓储业

　　9 中国对外经济贸易信托有限公司-鸿道3期 300326 凯利泰 16.8328 0.3284% 制造业

　　数据来源：上海财汇

　　作者：吴晓婧 (来源：上海证券报)