时报解读：*ST黄海重组收购天华院100%股权

　　公告主要内容：

　　11月8日晚间*ST黄海（600579）公告，拟将全部资产和负债出售给中车集团或其指定的第三方，整体作价1元。同时，公司拟以4.28元/股的价格，向中国化工集团全资企业化工科学院发行1.18亿股股份，购买天华院100%股权，购买资产评估值预计为6亿元。交易 后，中国化工集团间接持有*ST黄海股权比例由46.33%上升为65.77%。

　　背景：

　　天华院的主营业务为化工装备机械的研发、设计、制造、销售。拥有国内外专利100余项、成果转化的技术产品80余种、建有1个国家实验室等，具备国内领先水平和强大的自主研发实力。

　　天华院2010年、2011年、2012年1-6月主营业务收入分别为4.2亿、7.3亿、4.8亿；净利润分别为2004万、4910万、3243万。经初步预估，天华院预估值为6亿元，天华院2012年6月30日账面净资产为4.25亿元，预估增值率为41%。

　　影响：

　　*ST黄海主营业务为轮胎的生产、销售，由于历史包袱沉重、搬迁人员流失、产能无法释放等因素的影响，主营业务长期亏损，业绩持续下滑，且无改善迹象。公司股票自2012年5月起实行退市风险警示。2012年前三季度，公司亏损3亿元，若2012年净利润仍为负，将可能被暂停上市。截至2012年9月30日，公司净资产为-6.49亿元，资产负债率高达163%，此次拟出售资产预估值为-6.55亿元。

　　重组完成后，*ST黄海将成为一家技术领先、具备较强竞争力的高端化工机械制造的上市公司，资产质量将得到明显改善，持续经营能力和持续盈利能力都将得到大幅提升，上市公司每股收益将较2011年度的-1.25 元/股有根本性的改善。同时，随着南京天华生产基地产能的进一步释放，天华院未来业绩仍有较大的增长空间。

　　（《证券时报》快讯中心）