减持“消费”增持“机械”：股神巴菲特下注复苏

　　巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司向监管部门递交的最新文件显示，第三季度，公司继续减持了此前重仓的强生、宝洁和卡夫食品，增持IBM、富国银行和部分机械股。

　　由于资产管理规模超过1亿美元的投资公司需要在季度结束后的45天公布上季度持股情况，因此公众有机会一窥这位“奥马哈先知”的投资决策。

　　第三季度，伯克希尔哈撒韦小幅购入了农业器械制造商迪尔机械（Deere & Co）、精密铸件企业Precision Castparts、卡车部件公司WABCO Holdings。

　　今年5月，巴菲特在股东年会期间透露最近几乎达成了一笔超过200亿美元的并购交易，但最终因为价格未谈拢而遗憾地放弃。当时外界曾按照这一交易规模和“巴氏”一贯的选股标准——高质量的资产、占主导的市场份额以及相当合理的估值——筛选出24家可能符合条件的企业，首先就是全球农机巨头迪尔机械。

　　而巴菲特与WABCO Holdings之前也有较长渊源：伯克希尔哈撒韦曾在2007年购买了这家总部位于新泽西的卡车部件公司270万股股票。

　　总部位于美国波特兰的Precison Castparts集团主要生产航空航天系统和结构，机翼和工业用燃气涡轮机中的各类锻件及精密铸件。

　　同时，伯克希尔还进一步增持了此前重仓的IBM和富国银行。伯克希尔在可口可乐的持股数量维持不变，仍是其持股比重最大的一只，目前市值为157亿美元。

　　最近几个季度巴菲特一直在削减其持有的强生、宝洁和卡夫食品的股票。上述文件显示，第三季度，伯克希尔对强生股票的持有量下降至不到50万股，较第二季度末的1000万股和第一季度末的3000万股大幅缩水。而对于卡夫食品，巴菲特从2010年一季度就开始减持，已经减持近三年时间，对宝洁公司的减持则始于今年一季度。

　　此外，三季度，巴菲特还清空了CVS Caremark和Dollar General等部分新近投资的股票。其中CVS Caremark 是美国最大的连锁药品和保健品运营商，去年巴菲特曾连续两季度增持其超过710万股；Dollar General是美国三大折扣零售店运营商之一，该股是巴菲特在去年二季度所买入。

　　巴菲特曾公开表示，之所以减持消费股，是因为这些企业正面临挑战。在接受采访时巴菲特曾指出：“强生在过去几年时间里，在许多方面都表现糟糕，他们很明显没有达到他们自己制定的标准。”

　　第三季度，伯克希尔买入股票支出约11.8亿美元，出售股票收入约31.8亿美元。截至三季度末，伯克希尔美国股票投资总值753亿美元，相比前一季度743亿美元有所上升。

　　不过巴菲特反复表示伯克希尔的持股变动并不全是自己做出的，称“自己的投资组合非常有限”。目前巴菲特负责可口可乐、富国银行、IBM等伯克希尔部分头寸较大的股票，新任投资经理Todd Combs与Ted Weschler负责较小较新的股票。巴菲特表示目前已将出售股票的部分收益转给他们二人，“因为他们在管理伯克希尔资产方面发挥了更大的作用。”