“美丽中国”概念绽放 游资炒作基金谨慎

　　分析人士认为，十八大对“美丽中国”作出了具体阐释，将全面撬动环保行业中生态建设、环境治理、节能环保三大板块，然而，在前期发展过程中，环保建设仍存在相当多问题。

　　证券时报记者 陈春雨

　　“建设美丽中国”这个美好、温暖的表述，成为上周A股市场上最为关注 的话题。环保、水利、林业、节能，相关板块轮流上台表现，但基金、私募等投资者却对此保持谨慎态度，从概念到上市公司实质性利好，还有很长一段路要走。

　　游资竞相炒作

　　基金相对谨慎

　　“美丽中国”是市场新近挖掘的概念品种，由于涵盖内容繁多，目前市场将涉及生态环境保护、绿色、循环、低碳发展都纳入了该概念中，热点轮番转换，也让注重业绩、关注公司成长的机构投资者相对谨慎。

　　“美丽中国概念股目前主要是游资在主导炒作。”深圳一大型基金公司基金经理表示，很多个股都没有实实在在的业绩支撑，公募基金没必要去冒这种风险跟风炒作，但从中长期来看，如果相关上市公司既符合国家政策，又能体现出稳定的业绩增长，将会密切关注。

　　而上海一位基金经理则明确表示看空后市，在市场低迷的情况下，这个概念极有可能是“昙花一现”。

　　一组数据也能证实他的看法，从概念兴起至今，涨幅前三的个股为福建金森、华宏科技、蒙草抗旱，分别上涨38.51%、22.88%、21.96%，远超大盘。但在持续上涨的同时，机构却在不断减仓，除上周四有一家机构买入蒙草抗旱470.65万股外，再没有机构买入这三只股票。交易所数据显示，6个交易日中，机构累计卖出蒙草抗旱8175.83万元，卖出福建金森716.02万元，卖出华宏科技319.89万元。

　　对于游资炒作，深谙市场动向的私募观点也出现分化，深圳攀成投资董事长郑晓浪认为，生态文明建设上升到了国家政策层面，这也意味着这一政策具有持续性和稳定性，后续关于生态文明建设的细化政策会不断完善，“美丽中国”概念股将反复受到政策层面的利好刺激，尤其是能够拿到订单、具有核心技术的上市公司，比如防沙治理、土壤修复、园林绿化、节能环保等相关板块的优质个股。

　　深圳天力拓投资相关负责人表示，短期来看，“美丽中国”概念股出现了明显分化，部分个股出现了明显的估值泡沫，炒作过度，其中的风险不可不防，“至于未来是否关注"美丽中国"概念股，将视后续政策具体情况而定。”

　　行业瓶颈待突破

　　上市公司偏冷静

　　实际上，尽管游资炒作热情颇高，但上市公司的态度还是给市场泼了一瓢冷水。如蒙草抗旱就表示，加大生态文明建设对公司的发展环境和市场需求会产生一定影响，但能否转化为公司经营业绩及经营业绩的具体影响程度还取决于生态环境建设投资项目招投标节奏、项目建设周期、结算周期、公司未来的市场占有率等一系列因素，故对公司未来年度的经营业绩影响存在不确定性。随后，另一“概念龙头股”福建金森在投资者关系互动平台上，也作出了类似回答。在此言论发布之后，两只个股都出现回落。

　　与此同时，部分投资者也看到了行业发展瓶颈，中投顾问环保行业研究员盘雨宏就表示，十八大对“美丽中国”作出了具体阐释，将全面撬动环保行业中生态建设、环境治理、节能环保三大板块，然而，在前期发展过程中，环保建设仍存在相当多问题。

　　盘雨宏认为，环保行业具有公共事业属性，市场化起步较晚，近年来政策刺激了市场化进程，但国内企业普遍面临着前期投入大、资金困难的问题。虽然政府对节能环保工作提供了政策和资金支持，却未有明显收益。一方面，是受经济发展疲软大环境影响，新能源开发程度、废弃物回收利用率、节能家电适配率远没能达标；另一方面，财政资金分配欠妥，真正落实到企业的并不多，原因在于行业规范和监督体系的缺失。而在生态建设方面，水利和林业建设仍是重点，但在防范水土流失和土地沙漠化项目上，主要采取政府包办的模式，效率不高，进展缓慢。他认为，只有采取市场化发展机制，通过项目外包，给予企业相应的资金支持，才能在竞争机制下提高生态建设效率。

　　作者：陈春雨