分众传媒私有化获17亿美元融资

　　每经记者 陶力 发自上海

　　今年以来，阿里巴巴、分众传媒、7天连锁等多家境外上市企业已经完成或有计划实施私有化退市，掀起一阵境外企业私有化退市的浪潮。分众传媒近期也在向着这个目标迈近。

　　12月5日，据媒体报道称，分众传媒将于本周与九家银行签约，获得最高 达17亿美元的贷款，这笔贷款共分三部分，将用于帮助分众传媒从纳斯达克退市。

　　据悉，签约银行包括并购顾问花旗集团、瑞士信贷和星展银行，以及美银美林、中国国家开发银行、中国民生银行、德意志银行、中国工商银行和瑞银集团。

　　分众传媒相关人士在接受《每日经济新闻》记者采访时说：“这是收购方的一些信息，我们作为被收购方，具体情况还不清楚。”

　　记者了解到，此次参与私有化要约的财团，既有世界上最大的私募股权投资集团凯雷公司，也有国内最知名的私募基金方源资本、中信资本、鼎晖、光大控股等。

　　今年8月份，分众传媒董事长江南春联合上述财团拟将公司私有化，每股美国存托股报价27美元，对分众的估值达到35亿美元。

　　12月4日，美银美林发布报告称，分众传媒特别委员会正在对私有化要约进行评估，如果特别委员会接受私有化要约，还需要2个月至12个月才能完成交易。

　　行业人士认为，企业选择退市，通常有三点原因：公司价值被低估、寻求管理的独立性、被战略投资方收购。而分众传媒选择私有化与这三点密不可分。

　　清科研究中心分析师张亚男认为，私有化对其长远发展意义深远。私有化之后，面对户外媒体市场低谷期，分众传媒可以从战略角度重新构建其长远的规划，如何利用现有屏幕资源并结合新媒体特性，实现原有资源的价值最大化或将成为其首要考虑的问题之一。

　　尽管第三财季业绩相对强劲，营收同比增长22%，但分众传媒给出的第四财季指导性营收预期却相对低迷，营收同比将增长3%。

　　分众传媒高管表示，2013年市场状况同样不容乐观，营收涨幅为10%至15%，该涨幅低于往年。央视2013年黄金资源广告招标结果令人振奋，预售额同比增长11%。但由于央视广告客户特殊，该结果不能代表整个市场状况。

　　最新披露的年报显示，江南春拥有公司17.9%的股权。此轮贷款分为10亿美元定期贷款，4.5亿美元现金过桥贷款和2亿美元五年期备用信用证三部分。这笔资金将使分众传媒私有化成功的可能性大幅增加。

　　业内认为，一方面企业股票市值长期被低估，另一方面部分公司爆出财务丑闻导致中概股遭遇信誉危机。上市公司受制于业绩压力，企业的战略规划与发展受到投资者的制约，因此私有化退市成为上市公司的选择之一。由于中概股目前形势依然严峻，预计明年还会有更多公司选择私有化。