齐鲁证券并购猛挖海通 资管半年10倍王峰很神

　　“今年下半年，齐鲁证券内部针对业务调整和转型的会议特别多。”一位齐鲁证券内部人士表示。

　　今年齐鲁证券的中期会议上，总裁邓晖将明年投行的战略定位为：调架构、优化人员结构、在非通道业务上全力以赴。

　　不仅是投行，2013年齐鲁证券的研究业务、资管业务

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　　投行之变：优化保代，并购挖角海通

　　一位此前从齐鲁证券离开的投行人士说：“若不是遭遇堰塞湖，今年齐鲁证券过会的项目可能达到15个，好于去年。”

　　2011年2月至2012年年初，齐鲁证券投行经历过一轮快速扩张，保代人数从25人增至60人。

　　但后来齐鲁证券陷入舆论压力， 而恰好处于积累期的齐鲁证券遭遇IPO审核政策紧缩，投行发展遭遇瓶颈。

　　知情人士透露，齐鲁证券有30多个项目在会运转，储备项目达150个。

　　至12月13日，831家拟上市公司滞留证监会，100余家过会未拿到批文，“IPO通道面临很大的压力，需要2—3年的时间消化。”北京一位投行保代说。

　　上述齐鲁证券内部人士说，在今年中期工作会议上，考虑到短期成本投入和长远效益，管理层提出“优化”：对人员、制度、激励政策进行优化。

　　齐鲁证券不敢冒然降薪，“与基础牢固的大型券商不同，正处于成长期的齐鲁证券贸然降薪恐会扼杀发展，所以采取‘优化’。”上述齐鲁证券内部人士说。

　　目前齐鲁证券传统投行从业人员223人，其中保代60人，准保代30人，15个一级业务部。“目前的保代规模已经不小了，要对投行规模和业务部门进行优化和整合。”上述内部人士说。

　　据了解，去年齐鲁证券大投行体系中，债券融资被独立出来，成立固定收益部，目前有50-60人，去年下半年又成立了场外市场部、明年打算成立并购融资部。

　　相比IPO业务，债券融资发展顺利许多。2012年至今，齐鲁证券发行企业债17家，公司债2家，排名第8，发行规模270亿元，排名第9，而在去年，齐鲁证券仅发了6家，排名17。目前在审项目14家，储备项目近20家。

　　去年下半年齐鲁证券成立的场外市场部，目前配备人员达50人。今年前11月，完成挂牌企业7家，排名第1。“目前还有3家在审企业，年底应该能实现挂牌。”上述知情人士说。

　　而邓晖告诉理财周报记者，明年他将花大精力推并购重组业务，扩充该部门队伍。

　　今年年初，齐鲁证券尚无人从事并购重组，而到目前已经有18人在运作。一位海通证券内部人士透露，今年不少离开海通的并购重组人士，被齐鲁证券吸收。

　　目前并购业务仍属于投行二级部门。“我会在今年年底的工作会议上提出，将并购重组拿出来成立并行于传统投行业务的一级部门。”邓晖表示。

　　2012年11月底，由齐鲁证券运作的ST泰复重组过会。据了解，目前在会运作的还有北京利尔等两三个项目。

　　投行寻求突围

　　齐鲁证券寻求转型跟其历经一年风雨不无关系。

　　齐鲁的投行业务确实在2011年出现了一次井喷。同花顺数据统计显示，2009年6月至今，齐鲁证券完成了9单IPO项目，其中有6单都是在2011年完成的。2010年，齐鲁投行只排在第40位，2011年迅速崛起，排名第20位，提升速度明显，成为投行界的黑马。

　　但2012年，市场形势变化令人措手不及。

　　“目前出来的项目都是前几年的积累，恰恰齐鲁证券前几年处于积累期，没有项目进去。而今年报会的项目数量达30多家，是齐鲁证券历史上的最高峰，但市场发生变化也没办法。”齐鲁证券内部人士说。

　　齐鲁证券前身是齐鲁证券经纪公司，2007年整合天同证券后成为现在的齐鲁证券。2007年——2009年，齐鲁证券的经纪业务成绩不错，但一直没有投行业务，从2009年才开始市场化招人，组建投行。现在负责投行业务的总裁邓晖，就是在2009年加盟齐鲁证券。

　　恰恰是在2009年，创业板开闸，在中小项目上早有准备的国信证券、平安证券迅速上升，而齐鲁证券也意识到不能靠经纪业务单腿蹦，必须把投行业务和经纪业务做上去。

　　齐鲁证券采取策略是：大量引进保代，迅速储备项目。但随之而来的是“李黎明案”等事件给投行发展带来困扰。

　　“齐鲁证券投行想从地方走到全国，不过在管理上没有跟得上扩张的速度，应该沉淀一下。”一位了解齐鲁证券的投行人士说。

　　半年资管规模翻10倍

　　从2009年开始，除了投行业务，齐鲁证券在研究业务方面同样花大力气挖人。2010年3月曾从国金至少挖来4名明星分析师。目前研究所人员80人左右。

　　“卖方业务会进一步做，但明年对内服务可能会超过权重50%以上。”齐鲁研究所的内部人士说，“届时会出台算账体系，研究业务给公司的经纪、投行、资管部门提供服务都会与效益挂钩。”

　　目前齐鲁证券研究所所长由原副所长周涛担任，原所长龚云华转任执掌今年下半年成立的机构业务部，为齐鲁开拓财富管理业务。

　　而在券商目前最火热的资管业务上，齐鲁证券今年5月从国联安基金挖来幕后灵魂王峰，执掌位于北京的资管分公司。

　　出身公募的王峰投奔齐鲁证券后的第一件事，就是运用他在基金公司的多年经验调整人员，并重新展开业务布局。“现在各条线都在补充人手，王峰用了一些从公募基金来的人。”一位接近齐鲁证券资管的人士说。

　　齐鲁资管2012年下半年先后发行30天纯绩，客户保证金等产品，后者募集27亿元，推出速度明显快于同行。

　　王峰的强项是产品创新，但由于扎根齐鲁时间尚短，目前在创新产品方面还尚无声音。不过据上述知情人士透露，王峰行事低调，专业实干，几个月内齐鲁证券已有3只产品经过了深交所评审，其中1只创新产品即将发行。

　　5月底，齐鲁证券资管规模不足20亿，半年后翻了10倍多，排名由2011年底37位，升至9月底的14位。

　　目前齐鲁证券资管分公司人员共30余人，其中投研占1/3，产品和运营占1/3，市场占1/3。