美国抵押贷款再融资覆盖面有望扩大

　　美国政府或许要给国民派发“福利”了。

　　据《华尔街日报》报道，美国政府正考虑在原有“住房可偿付再融资计划”（HARP）的基础上扩大抵押贷款再融资计划，将那些并非由两房（房利美和房地美）担保的抵押贷款也纳入进来。

　　报道称，美国政府也在考虑让再融资计划将抵押贷款高于其房产价值的住房所有人包括进来，提议还计划将私人投资者持有的潜在风险更高的抵押贷款转至政府资助企业房地美和房利美。不过该扩大计划是否能够落实仍然需要美国国会授权，因为需要暂时调整涉及两房的法律。

　　新的扩大计划将在奥巴马政府2009年4月份推出的HARP基础上进行。HARP的目标对象是那些借入了两房拥有或提供担保之抵押贷款的住房所有人以及那些抵押资产净值在-25%到20%之间的借款人。抵押资产净值为负数即表明住房所有人的抵押贷款高于其房产价值。

　　由于美国房地产市场的泡沫破灭，很多房屋所有人因为所持房产净值下降而无法申请再融资贷款，通过申请HARP，这些贷款人将能够得益于美联储为促进经济增长而设定的较低利率。

　　HARP计划的执行以及美联储压低抵押贷款利率的做法，带动了美国房地产抵押市场的再融资热潮，“新增住房贷款中有很大一部分是出于对原有抵押贷款进行再融资发起的借贷，在美联储持续购买住房抵押贷款以压低信贷利率的背景下，不管是启动新的住房抵押贷款审批，还是针对原有贷款进行再融资，都是很大的利好，这是拉动美国房市复苏的重要原因。”一位外资行分析人士对《第一财经日报》记者表示。

　　目前，美国房地产抵押贷款的平均利率是3.5%，处于历史的最低水平。

　　但并非所有人都对此买账，一些经济学家认为，抵押贷款利率水平应当更低，基于历史上抵押贷款利率和抵押贷款支持证券收益率的关系，应降到2.8%。经济学家认为，银行在人为保持高利率以增加盈利，从而令实体经济不能完全获得美联储压低利率的好处。