圈钱9000亿 基金炒股收益不及股民成笑谈

　　2012年，没有了王亚伟的公募江湖迈入“去神话”时代。虽然今年各类基金整体均报出正收益，但过半投资者认为自己炒股收益高于基金。投资能力没有大提升，基金“跑马圈地”干劲却是十足，2012年基金产品发行 数量和规模再创近年新高，基金业迈入“千基”时代。

　　随着基金产品审核制度的全面改革，2013年，基金发行将火过今年，新基金数量或超300只，投资者将有望借ETF产品买金炒汇。购买基金的渠道也将拓宽，上淘宝买基金成为可能。

　　行业层面，今年监管层推出一系列政策，基金、券商、保险、期货等机构均可在资产管理领域开展多种业务，基金业走向混业竞争时代。2013年，基金的公募牌照或向保险、私募等机构放开，基金公司需在传统的公募业务之外，寻找更广阔的发展空间。借力子公司，基金公司2013年开始二次创业，投资将跨越资本市场和实业领域。

　　2012年回顾：

　　业绩篇

　　过半基民投资基金亏损

　　经历了2007~2008年牛熊之变，2009~2010年复苏之变后，2011~2012年基金走上转型之路，非A股基金产品在业绩、发行、规模等方面均大放异彩。

　　尽管12月A股“逆袭”，但从全面业绩来看，QDII是今年整体表现最突出的基金板块，平均复权净值增长率达10.77%；债券基金亦表现突出，平均收益近7%；而股票型基金的平均复权净值增长率仅为3.06%。

　　欣慰的是，今年各类基金整体均获得正收益，但实际上，调查显示，由于投资时机等的影响，今年仍有过半基民有亏没赚。

　　据权威网站调查，2012年12.23%的被调查者投资基金亏损在30%以上。17.9%的被调查者亏损10%~30%，22.71%的被调查者亏损10%以内。33.19%的被调查者盈利在10%以下，盈利超过10%的被调查者占比为13.97%。

　　并且，相当一部分基民不认可基金经理的专业水准。调查显示，49.05%的被调查者认为，目前基金业最需要改进的方面是基金业绩不佳，没有体现专业理财的水平，31.18%的被调查者认为基金公司对投资者利益关注不够。

　　与之相对照的是，55.4%的被调查者认为自己炒股收益高于基金，33.09%的被调查者认为两者差不多，11.51%的被调查者认为基金收益高。

　　事实上，2012年，基金重仓股频频遭遇“黑天鹅”袭击，为史上最密集的一年，年头到年尾从未消停。年初重庆啤酒乙肝疫苗神话梦的破灭；2月，爱尔眼科“封刀门”事件相继曝光；5月，上海医药造假门浮出水面；8月，张裕A农残超标的绯闻甚嚣尘上，直到年底，酒鬼酒塑化剂风波，康美药业遭遇中国式浑水机构做空等等。

　　“虽然"黑天鹅"看似无法预知，但基金公司若能加强对上市公司的实地调研，可以在一定程度上避免伤害。”研究人士指出，作为专业人士，不断“踩雷”的基金经理应该深刻反思有效调研，在投资上也要更注重风控，过分集中的持股策略，加大了基金投资的风险。

　　截至本周四，我国公募基金总数达到1172只。

　　据同花顺iFinD数据，截至本周四，今年以来共发行新基金259只，创单年度新成立基金数之最。这些新基金募集规模达到9980.11亿份，超过了基金行业大爆发的2007年。

　　据权威网站调查，2012年12.23%的被调查者投资基金亏损在30%以上，盈利超过10%的被调查者占比为13.97%，55.4%的被调查者认为自己炒股收益高于基金。

　　据粗略统计，今年已有14家基金公司的总经理离职，占到有产品发行的70家基金公司的20%。

　　业内人士指出，明年基金产品的发行数量可能超过300只。

　　富国基金总经理窦玉明指出，基金行业利润率将从原来的30%、40%或者是50%，降到10%或者是20%。

　　行业篇

　　离职潮升级 基金公司频换帅

　　曾经的公募“一哥”王亚伟在5月份辞别华夏基金后，迅速重出江湖。9月，王亚伟在深圳成立千合资本管理有限公司，进军私募业。在脱去公募外衣之后，私募王亚伟登上舞台，最终能否演绎王者归来尚需拭目以待。但伴随“一哥”出走，基金经理离职在2012年已变得稀松平常，基金业离职潮升级，基金公司总经理批量离职。

　　自今年4月10 日长安基金曹阳离职，基金公司总经理离职潮便持续发酵。据粗略统计，今年已有14家基金公司的总经理离职，占到有产品发行的70家基金公司的20%。除了长安，其他更换主帅的基金公司还包括中银、东方、华夏、方正富邦等。此外，其他不少基金公司总经理离职的传闻满天飞。

　　“导致总经理级别的高管离职的原因可能有三个：一、股东失去信心希望通过更换高管来重寻增长。二、其他基金公司挖角或者资产管理行业的崛起需要人才。三、公募基金公司管理层及员工激励机制的缺失。”好买基金研究中心人士分析指出。

　　该人士认为，从投资者角度来看，基金公司总经理新老接替未必是一件坏事。对于一些业绩不好的公司，新任总经理的加入也许会带来较好的管理方法以促进旗下基金业绩的提升，对基民而言或许是好事。

　　而从业人员逃离“公募圈”背后则是基金行业发展环境的不断恶化。目前，基金业进入成立以来最漫长调整期，行业整体净利润和盈利能力逐年下降，亏损基金公司不断增加。根据深圳市金融办发布的数据，今年前三季度，深圳基金公司累计实现的净利润18.96亿元同比下降了22.86%。

　　产品篇

　　理财基金野蛮生长 公募进入“千基时代”

　　长久以来，基金产品以股票型基金一家独大，2012年，基金产品发行数量和规模再创近年新高，尤其是各类创新基金以前所未有的速度推进。

　　据同花顺iFinD数据，截至本周四，今年以来共发行新基金259只，创单年度新成立基金数之最。这些新基金募集规模达到9980.11亿份，超过了基金行业大爆发的2007年，当年受巨大的赚钱效应推动，新发基金首募规模也只5000亿份左右。

　　受益基金公司这股“跑马圈地”的热情，今年基金业正式进入一个全新的“千基”时代，截至本周四，我国公募基金总数达到1172只。

　　其中，非A股类基金得到突破性发展，基金业看A股脸色的日子渐行渐远，开始步入多元投资管理时代。

　　一方面，今年，债市走出慢牛行情，固定收益类大扩容，新发债券基金和货币基金的发行规模占全部新基金的84%。据粗略统计，目前，偏股型产品整体占比下降到59%，固定收益类品种占比则上升到38%。

　　自2012年5月9日首批两只短期理财基金产品成立以来，半年多时间，短期理财基金已发行29只，资产净值总额达到1592.75亿元；货币基金密集创新，10月开始，货基T+0业务扎堆开通，11月，汇添富推出场内T+0货币产品，华宝兴业、银华货币版ETF均已获批发行。

　　另一方面，ETF产品的跟踪投资标的也愈加多元化。除上述货基ETF，7月，易方达、华夏跨境ETF发售；11月，博时、国泰的债券ETF获受理；12月、国泰纳斯达克100ETF、国泰和华安的黄金ETF齐亮相。

　　政策篇

　　混业竞争开启 基金业迎二次创业

　　今年11月，东方基金小股东中辉国华将持有的东方基金18%的股权作价1亿元，与其大股东东北证券达成转让意向。不过，该转让价格比去年同比例股权拍卖价低2780万元。

　　基金公司股权出现贬值迹象。基金研究人士认为，随着政策改革后基金公司准入门槛降低，其股权稀缺性正在逐渐弱化。

　　遵循“放松管制、加强监管”的原则，今年监管层推出一系列政策，基金、券商、保险、期货等机构均可在资产管理领域开展多种业务。资产管理行业“去牌照化”大局越来越明显，混业竞争时代开启。

　　对基金行业来说，挑战显而易见。基金公司特有牌照的公募基金产品将向更多金融机构开放。经国务院批准，有关部门拟再次扩大商业银行设立基金管理公司试点范围；险资进军公募基金破题在即，已有北京大型保险资产管理公司抽调团队研究开展公募基金管理业务的有关方案；新基金法拟将允许符合条件的阳光私募发行公募产品。

　　机遇与挑战并存。基金公司获准成立专户子公司，将可以开展“类信托”业务，盈利模式出现了多样化。基金公司对此表示出极大的热情。“基金子公司通过"专项资产管理计划"，可投资于未通过证券交易所转让的股权、债权、其他财产权利等资产，与信托公司的单一信托与集合信托计划的投资范围已经几乎没有区别。”有业内人士指出。

　　此外，新基金审核制度全面改革，取消了通道机制，审核期限缩短，基金公司发行产品有了更大的自主权。而备受业绩瞩目的新基金法也将很快尘埃落定。

　　文、表/记者吴倩 (来源：广州日报)