证监会：希望建立多层次 证券侵权民事赔偿体系

　　本报记者 杨颖桦 北京报道

　　2013年，资本市场需要进一步改革，但无论何种改革与创新，归根到底都是要建立一个公开、公平的交易环境。

　　证监会主席郭树清曾表示，“资本市场的改革创新，说到底是要在更大程度和更广范围，发挥市场配置资源的基础性作用”。“只有运用法治的方法调整和处理复杂的利益关系，才能形成有利于市场机制作用发挥的环境和条件。”

　　其中，执法与民事赔偿制度体系是关键之一。

　　一个良好运作的资本市场，前端需要适当的准入、交易机制，但最终要靠健全的执法与民事赔偿机制，严格后端的监督，保障投资者的利益。

　　岁末年初，证监会有关部门负责人独家回应本报，该会目前正在研究健全证券侵权民事赔偿体制的进展，其中包括引人关注的民事赔偿司法解释、示范诉讼等。

　　据上述负责人介绍，目前，证监会正与最高人民法院进行积极沟通，共同研究、推动证券侵权民事赔偿司法解释的制定工作。其中，对于取消前置程序、确定受案范围等问题的研究，都取得了一定进展。

　　“此前郭主席提及的示范诉讼、公共机构支持诉讼等工作，我们也在积极研究落实。”其指出。

　　值得注意的是，证券民事赔偿诉讼有其复杂性与专业性，不同于其他类型的诉讼，其中涉及的举证责任、赔偿范围、因果关系、诉讼主体资格等问题，在世界范围内都属于难题，除最高法院制定司法解释外，还需要证券法、民事诉讼法等法律层面的支持。

　　实际上，证券侵权民事赔偿制度不仅限于诉讼追偿一种形式，证券侵权民事纠纷也不仅是上市公司与投资者之间的纠纷，还可能是证券公司或市场其他主体与投资者之间的纠纷。

　　对此，上述负责人指出，“目前，我们正在研究包括罚没款优先用于承担民事赔偿责任、证券纠纷调节机制等其他民事追偿形式，希望能建立多层次的民事赔偿制度体系，更好的维护广大中小投资者利益。”

　　上述负责人还向记者介绍了证监会近年来的行政复议和诉讼情况，这与证监会的执法质量直接相关。

　　2004年以来，证监会针对行政相对人（包括机构和个人）做出的直接影响其具体权益的行政决定，年均达3384.5件，而同期发生的复议、诉讼等案件为188件。

　　“年均仅为31件，占比不到1%。一定程度表明我会监管执法的总体质量比较高，争议相对较少，也说明我会多年来大力推动依法行政工作，取得了较好的效果。从案件的处理结果看，我会行政执法经得起行政复议和行政诉讼的审查。”上述负责人指出。

　　在全部案件中，复议后变更或撤销原具体行政行为的49件，仅占12%，行政诉讼案件判决撤销或变更证监会具体行政行为的2件，仅占4.4%。

　　“特别是2003年以来，以我会为被告的59件行政诉讼案，全部胜诉结案。结合工作实践，下一步工作我们将进一步落实法律责任、健全执法体制、规范监管执法。”其指出。

　　作者：杨颖桦