做大不等于多赚 商业银行资产规模上攻走势显疲态

　　本报记者 吕 东

　　我国银行业资产规模增速的井喷势头，在市场环境及监管趋严的多重压力之下，已露出疲态。银监会最新数据显示，2012年11月份银行资产平均增速只有17.7%，为2012年各月增速最低值，银行资产规模快速增长的势头已有所停滞。银联信分析师冯子山对《证券 日报》记者表示，“可以认为未来一段时间银行资产增幅将整体上维持下降态势，未来盈利增长大部分由规模增长带动将会逐渐过渡到更深层次的竞争力方面。”

　　银行资产规模

　　上攻势头显颓势

　　近年来，我国各类银行机构在盈利水平突飞猛进之时，资产规模更是增长明显。然而这一持续向上猛攻的势头，终于在去年年末显现出颓势。根据银监会最新披露数据显示，去年11月份，各类银行资产规模平均增幅为17.7%。这一数值，不但比去年10月份下降0.7个百分点，而且也为去年前十一个月里的最低值。刚刚披露2012年业绩快报的浦发银行，其2012年末资产总额为31485亿元，比2011年底增加4638亿元，增长17.28%。而截至2012年9月30日，浦发银行总资产规模就已达到31421.84亿元，较上年末增长17.04%。这意味着，该行在四季度的总资产规模仅增长63.2亿元。

　　冯子山指出，出现这一变化，主要是因为以下几点：首先是基数效应，我国银行业资产规模增长到目前阶段已经开始受多因素影响；其次我国金融资产主要集中在银行方面，其他金融机构资产所占比例较小，但通过社会融资总量的分布来看，未来其他金融机构作用会有所加强，银行资产增幅下降也属必然；三是从银行盈利增长因素分解来看，未来盈利增长大部分由规模增长带动将会逐渐过渡到更深层次的竞争力方面；四是受存贷比、未来不良贷款增长、资本扩张渠道制约；此外，也不排除受季节因素的左右。他认为，未来一段时间银行资产增幅将整体上维持下降态势。

　　由于在资产规模上的劣势，股份制银行、城商行充分了解“做大”的必要性，利用异地扩张等手段，他们的资产规模的增长最为迅猛。值得注意的是，11月份这两类银行总资产增幅虽然也比10月份有所减少，但28.1%和26.2%的增幅仍远远领先于银行业的平均增幅。

　　做大就赚钱模式

　　难以为继

　　长期以来，之所以股份制银行与城商行均对大幅扩充资产规模乐此不疲，显然与做大就能多赚的盈利模式有着必然联系。由于业绩增长的主要原因是生息资产规模的扩大，这两类银行近年来均大幅扩充着自己的资产规模。但随着我国利率市场化的脚步不断迈进，银行业主要依靠息差增长的传统方式正面临挑战。而今年年初施行的《商业银行资本管理办法(试行)》（以下简称《办法》），也将迫使这些银行资产规模的脚步有所收缩。

　　《办法》的实施，使得银行要持续满足资本充足率的要求，必须放弃单纯依靠扩大资产规模的经营模式。冯子山认为，虽然单纯依靠扩大资产规模的模式或不能马上从根本上扭转，但政策的效果已经润物细无声的悄悄发生了改变。《办法》实施后，资本充足率平均下降1个百分点，势必影响银行的业务发展，带来资本不足的压力。但一方面我国银行资本基本全部的核心资本，可以通过发行一级资本工具与二级资本工具增加资本，银监会也在为资本工具创新做准备。

　　对于银行资产规模放缓的这一情况，银联信分析师钟加勇认为，利率市场化是这一态势发生转变的根本动因。过去的制度设计导致机构数量虽然多但大小银行一个样，同质化。小银行没有发挥自己的特点，也没有动力成为特色银行或行业银行，任何银行一味做大规模就等于赚钱，市场根本没有实现多样化竞争。现在，利率市场化改变了这一切的局面。竞争已经慢慢远离规模，换句话说：更“强”，“大”才有意义。“未来银行资产规模的增速是否放缓一是要看监管部门对信贷规模总量的控制，二是看我国经济整体宏观形势，综合来看未来一段时间银行资产增幅将整体上维持下降态势。”他称。