银保产品陷代销监管风暴 债权投资计划成合作新途

　　所谓“背靠大树好乘凉”，保险公司依托银行渠道发行产品由来已久。不过，随着银行理财产品的快速发展以及各种风险的暴露，去年末，银行代销再掀监管风暴，银保合作似乎正在加速分离。

　　“银行理财产品，的确给保险产品销售带来了不少压力。同时银行代销渠道的严格监管，给银保合作带来了一定的阻力。”某大型保险公司高层对《第一财经日报》说。

　　近期，监管层要求银行自查代销业务，基金、保险、信托等成为排查重点，这让银保产品很受伤。据本报记者了解，部分银行对于代销保险产品进行了较为慎重的选择。

　　上述保险公司高层表示，未来与银行的合作还会有新的方式，比如基础设施债权投资计划的合作、保险资金购买银行理财产品等，可能会是新的方向。

　　代销监管“风暴”

　　“存单变保单”、“理财变保险”、“不能兑现高收益率”等，这些是在银行代销保险产品中市场会遇到的风险。

　　“投资者去银行办理理财、存款等业务的时候，一定要看清楚是不是和保险有关。我认为"误导销售"是目前银行代理保险产品中最大的风险。”一位银行理财师对本报称。

　　继2010年银监会出台90号文取消保险公司在银行驻点销售资格后，2012年底，银监会再次加码银行代销风险的监管，要求银行排查代销业务风险。

　　上述银行理财师表示，银保产品本来就不具有相当的透明性，并且设计复杂，潜在风险很大。如果光有银行自查，未必能够取得很好的效果；最为重要的是，如何建立起透明的信息披露机制，让投资者有更好的风险判断。

　　一位股份制银行理财经理对本报记者表示，相对于保险产品而言，一些客户经理更喜欢推销银行的理财产品。

　　债权投资计划

　　在银保渠道暗淡无光之时，2012年10月，保监会发布《基础设施债权投资计划管理暂行规定》扩宽了银保合作的另一条通道。

　　上述银行理财师称，银行可通过募集资金投资到保险公司的基础设施债权投资计划；此外，银行为了保证风险，可能会自己给保险公司介绍相关项目。“这种情况与投资基础设施信托产品，并没有太大的区别。”

　　上述保险公司高层则称，保险公司对基础设施债权投资计划非常看好，目前也有部分是通过银行合作进行投资的。

　　到2012年11月，保险行业累计发行基础设施债权投资计划已超70个，金额超过2000亿元。

　　“有好的项目，我们肯定也会做，只不过现在还没有相关的产品发行。未来银保合作也是比较有发展前景的一块。”上述股份制银行理财经理称。

　　不过，上述银行理财师对本报记者称，理财产品投资保险公司基础设施债权投资计划，最为重要的风险还是在于建立资金池的方式居多，因为理财产品基本趋于中短期，而基础设施债权计划普遍期限都更长。

　　作者：李静瑕来源第一财经日报)