美第三大交易所再陷“技术门”

　　证券时报记者 吴家明

　　很多人知道美国有两大证券交易所纽交所和纳斯达克，而BATS是当下除上述两大最权威的交易所之外，在美国最有影响力的一个交易平台。不过，BATS却麻烦不断，日前再次陷入“技术门”。

　　当地时间9日，BATS对外公布，由于“系统问题”导致近44万笔卖空交易价格出现异常。

　　BATS表示，“系统问题”致使交易者做空时的执行价格等于或低于美国证交会（SEC）要求的“全国最优报价”（NBBO），这个问题直到本月底以前都不可能解决。据悉，该“系统问题”影响了超过近44万笔交易，出现问题的最早时间可以追溯到2008年10月份。

　　BATS于2005年8月成立于美国堪萨斯州的堪萨斯城，其名字来源于更好的多样化交易系统（Better Alternative Trading System）的英文缩写，成立初期仅仅是一个二级现金股票交易中心。经过多年发展，特别是高频交易的兴起，BATS发展成为全美第三大证券交易所运营商。

　　作为具有重要影响力的交易平台，BATS的多样化交易系统近年来已经留下技术问题的“案底”。去年3月，BATS在其首次公开上市（IPO）的首日发生了闪电崩盘，股价在短时间内从16美元跌至几美分，严重的技术故障使BATS被迫取消了上市，令华尔街大跌眼镜。

　　前美国证交会首席经济学家哈里斯表示，BATS自己找到了问题，并将其公之于众，但BATS将面临SEC更多的审查。此外，因为BATS又爆出重大技术问题，令高频交易再次进入监管者的视线。有分析人士表示，高频交易已给现有市场秩序带来很多问题，过分依赖高速电脑交易技术的问题越来越严重，大量中小投资者由于技术劣势而处于不利地位的窘境。有美国参议员更提议，应征收高频交易税以弥补预算缺口。

　　作者：吴家明