华电国际借款关联：财务公司65亿 挺银团贷款

　　华电国际借款关联：财务公司65亿，挺银团贷款

　　华电国际去年3季度末资产负债率为83.5%，自2009年初开始，资产负债率就一直维持在80%上下。

　　理财周报记者 金耀/上海报道

　　作为中国最大型的上市发电公司之一，华电国际截至2012年3季度的总资产规模已达1607

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　　华电国际发行的H股于1999年6月30日在香港联合交易所上市，发行的A股于2005年2月3日在上海证券交易所上市。2006年8月1日，华电国际完成了A股的股权分置改革工作。

　　除了两地的股权融资渠道外，华电国际也不乏“强有力”的债权融资渠道。工商银行、农业银行、交通银行、昆仑信托等外部金融机构都与华电国际有较为紧密的“资金往来”关系。

　　此外，华电国际的实际控制人中国华电集团公司（下称中国华电）旗下也有诸多金融平台，这些金融平台与华电国际之间的“资金往来”也颇为密切。

　　华电国际2011年年度报告显示，公司的关联方华鑫国际信托有限公司（下称华鑫信托）向华电国际提供资金余额为4亿人民币。

　　另外值得注意的是，华电国际与另一关联方，联营公司中国华电集团财务有限公司（下称华电财务），之间的“资金往来”量则更是巨大。据华电国际2011年年度“关联债权债务往来”一栏显示，华电财务向上市公司华电国际提供资金的余额为64.86亿人民币。

　　关联方华电财务，供资余额65亿

　　华电财务官方网站显示，公司是经中国银行业监督管理委员会银监复[2004]7号文批准，根据《企业集团财务公司管理办法》在原北方有色金属工业财务公司基础上重组设立的财务公司，总部设在北京。

　　华电国际，华电国际的实际控制人中国华电、华电煤业集团有限公司、贵州乌江水电开发有限责任公司等公司都是华电财务的股东。

　　据华电国际2011年年度“关联债权债务往来”一栏显示，华电财务向上市公司华电国际提供资金的余额为64.86亿人民币，且当期的发生额为-16.32亿人民币。

　　记者又从同一份年报的“关联交易情况”一栏中了解到，华电国际2011年度实际向华电国际借入了56.9亿人民币，偿还了73.2亿人民币，之间差额即为“-16.32亿人民币”。同期，华电国际确认的利息支出为5.2亿人民币。

　　2011年的年报显示，华电国际的长期借款中除了有一笔由华电财务担保的20亿人民币的借款外，华电国际最大的2笔初始借款金额共计约60亿的银团借款中也有华电财务的身影。

　　此外，“关联交易情况”一栏还显示，华电国际向华电财务的2011年的存款余额为10.8亿人民币，这一数字相较于2010年增长了78.3%。同期，华电国际确认了0.31亿的利息收入。

　　华南一家券商的银行业分析师向记者表示：“像华电财务这样的大型央企旗下的财务公司，拥有为集团成员单位办理贷款、吸收成员单位存款的业务资质。有些财务公司甚至还具有担保甚至承销等投行业务资质。”

　　据悉，2011年，华电国际就与华电财务两方之间，续订了金融服务框架协议。

　　2010年9月10日，华电国际曾与华电财务签订金融服务协议，由华电财务向华电国际提供若干金融服务，有效期为2011年1月1日至2011年12月31日。金融服务协议规定，“华电国际在华电财务的日均存款余额，不多于华电财务向本公司提供的月均贷款额，且不多于人民币35 亿元。”

　　2011年，华电公司又与华电财务签署为期三年的金融服务框架协议，华电财务据此为公司提供存款、借款、结算等若干金融服务。协议内容显示，“华电国际拟在华电财务的每日最高存款余额为人民币48亿元，且不超过华电财务给予华电国际的贷款日均余额。”

　　该年报还透露了华电财务的2011年财务数据情况，“截至2011年末，华电财务的总资产为230.5亿，净资产64.8亿，2011年的营业收入为13亿。”

　　中国华电旗下除了拥有华电财务这一主要的金融平台外，还有华鑫信托这样的信托公司。华电国际2011年年度报告显示，公司的关联方华鑫信托向华电国际提供资金余额为4亿人民币，且发生额都在2011年。

　　相关资料显示，华鑫信托成立于2010年，注册地为北京，注册资本金22亿元人民币。股东方为中国华电集团公司和中国华电集团财务有限公司。其中，中国华电集团公司持股51%，中国华电集团财务有限公司持股49%。

　　三笔银团贷款约80亿，工行背后

　　华电国际去年3季度末资产负债率为83.5%。记者查阅了华电国际近几年的年报后了解到，华电国际自2009年初开始，资产负债率就一直维持在80%上下。

　　除了上述“华电系”的内部融资渠道外，华电国际与工商银行、农业银行、交通银行、昆仑信托等外部金融机构都有较为紧密的资金合作关系。

　　2012年半年报中“长期借款”一栏中，截至2012年6月末，余额前五名的长期借款中前3位都是银团贷款，三项银团贷款借款余额共计约68亿。记者追溯到之前的财务报表后发现，此三项银团贷款的初始额度或在80亿元左右（由于华电国际每年偿还部分借款，余额下降）。

　　这一初始贷款额度高达80亿的银团贷款背后，都有工商银行的“身影”。

　　根据上述半年报合并报表附注中显示，最大1笔的银团贷款为自2005年开始，20年期，2012年6月末余额为30.1亿，利率为6.35%。银团构成涉及中国银行成都开发西区支行、国家开发银行四川省分行、中国工商银行成都芷泉支行及中国华电财务。

　　第2大的银团贷款为自2006年开始，16年期，2012年6月末余额为20亿，利率为6.12%。银团构成涉及国家开发银行北京市分行、中国工商银行安徽省分行、交通银行芜湖分行、交通银行北京分行及中国华电财务。

　　第3大的银团贷款为自2007年开始，15年期，2012年6月末余额为18.8亿，利率为6.83%。银团构成涉及国家开发银行、中国工商银行广东省分行营业部、中国银行韶关分行及交通银行广州分行。

　　此外，一年内到期的长期借款中的余额前3位也被工行所占据，为中国工商银行北京学院路支行，3笔贷款共计14亿。