机械：关注业绩超预期个股 荐9股

　　本期主要内容:近期主要观点,一周国内主要政策与新闻,机械行业二级市场表现,资金面,主要原材料价格,贝克休斯全球钻机数据,全球竞争性海上钻井平台利用率和日费率,国内出口增速,美国PMI指标,中国制造业PMI指标,机械产品月度进出口,机械12大子行业产销及进出口,近期机械 行业上市公司限售股解禁情况。

　　总体观点:

　　近期投资思路:1、杰瑞股份、机器人纷纷公布大订单,建议关注年初订单行情;2、邻近业绩公布期,关注业绩和分红可能超预期个股;3、周期股和投资品股回调,关注机械中偏非周期的轨道交通设备、石油天然气产业链设备及军工股。

　　工程机械等大产业链:工程机械12月全国挖掘机销量7105台同比-16.4%,维持11月来增速下滑收敛态势。三一重工12月销量671台同比-59%、环比-11%,体现不追求规模、注重现金管理。2012年全国挖掘机销量11.56万台同比-35%。12年市占率提升较明显的挖掘机生产企业为:三一重工、中联重科和山东临工。由于低基数,预计2013年挖掘机销量增速将出现好转,但实际需求回暖尚需观察。

　　铁路设备:在经济底位初现、自11月铁路货运量上升0.68%后,12月上旬全路货源继续回升,日均请求车达21.1万车,比11月增加10365车,货运发送量同比增长1.89%,继续提升,着重推荐北方创业,另建议关注中国北车、永贵电器、时代新材。北方创业投资逻辑:13年业绩增长明确,近期神华招标等订单预计将奠定公司业绩同比40-50%快速增长。军工:13年我国国防经费预期提升。在边境紧张状况影响下,12月底军工板块从底部反弹(前期超跌+北斗联网),12月板块加权涨幅20%,本轮在4月国防预算披露前军工板块仍建议关注。

　　油气钻采和天然气产业链设备:景气高位维持,是13年少数业绩可望持续增长的机械子行业之一。建议关注1、富瑞特装,预计13年公司净利润增长58%,由于12年1季度基数低,13年1季度公司业绩增速高于全年;2、杰瑞股份,中标委内瑞拉国家石油服务公司连续油管及固井设备合同11.19亿元,将对公司2013年业绩产生重大影响:根据生产周期,我们预计该订单将2013年内全部交付并确认收入。合同金额约占杰瑞2012年设备收入的70%、总收入的45%,预计公司目前在手合同预计超过35亿元,2013年业绩增长确定性很高。我们预测公司2012-2014年EPS分别为1.40、2.09、2.94元,按照2013业绩给予30倍PE,对应目标价为62.7元,维持 “买入”评级。

　　风险提示:经济全面复苏及工业部门产能消化需要过程;相关产业扶持政策或不达预期;行业竞争加剧。（海通证券）