吕克弗里登：在监管和私营创新间缔造一种平衡

　　由香港特别行政区政府与香港贸发局携手合办的“亚洲金融论坛”，于2013年1月14至15日在香港举行，本届论坛主题为“亚洲：缔造全球新形势”。

　　来自卢森堡的发言嘉宾吕克弗里登在此次论坛上发表讲话，以下为文字实录：

　　我想更多的会关注金融的服务，我是来自卢森堡的，我们金融服务行业占了GDP的三分之一。在欧洲，在欧元区，我们在财富管理以及融资额度方面都是属于领先的地位，其实在危机当中，以及在危机之前我们都认为金融行业的相互联系是非常重要的，在2008年、2009年一直到今天，我们的感觉就是在二战之后，如果出了问题我们需要坐下来想一想出了什么问题?为什么会出现这样的问题?如何解决这个问题?所以从2009年以来我们可以看到，在过去的50年时间里人们都非常信任他们的金融系统，现在需要重塑信心。人们意识到金融系统并不像他们想象的那么稳定，这对于美国和欧洲来说特别是如此。但是我们也知道世界相互联系，世界一个地方出了问题会影响另外一个地方。我们知道在危机之前对于速度的贪婪，以及我们实现的增长方式是不可持续的，最后导致了危机的发生。很多人希望投身到高风险、高利润的投机活动当中，而不愿意通过缓慢的、可持续的增长方式来获得财富。

　　当然，回过头来我们必须要考虑这种因素，避免这种因素的重新产生，这对整个国际社会而言都是非常重要的。作为政策的制定者，对于私营部门而言必须意识到这一切都不会再发生了，我们需要吸取经验教训，我们要对金融进行重新定义，我们必须要对治理进行重新定义，这两者是同步进行的。对金融的重新定义这就意味着要回归更传统、更经典，而不是更复杂的时代，我们在金融服务当中必须要为实体经济服务。当然我们需要开发新的产品，需要创新，但所有这一切都必须是十分透明的，这种创新必须创新出人们能够理解的产品，便于我们对其中所蕴含的风险进行分析，而且我们必须要有长远的眼光，而不是有短期的眼光。因为我们的一切会对整个社会产生重大的影响，所以我们在进行金融服务的时候必须要强调职业道德。2008年金融危机之后我们发现了大量的值得败坏的案例，其实监管不能完全替代职业道德，职业道德都是在行业内部执行的准则，而监管只是由外部施加的压力，无论是公共部门还是私营部门都在未来的金融活动当中保持谨慎。当然，政府是扮演非常重要的角色的，在危机之前人们总是说政府最好什么都不要管，但危机一旦出现人们就希望政府来救市、拖市，保证一般消费者的银行存款得到保证。未来我们应该更多的关注更好的监管，并且在监管和私营创新之间取得一个平衡。

　　这让我想起了“9·11”之后的讨论，那时候我们就在讨论我们究竟需要多少安全方面的规则?我们不可能避免所有灾难的发生，但是我们要确保最糟糕的情况会得以避免。我想这样一个原则也可以适用于现在金融危机当中的监管，我们可能现在需要更好的资本市场，所谓的监管不是为了阻止我们进行创新，不是为了阻止我们为客户提供更好的服务。其实对监管部门而言，监管部门的重要职责是确保金融行业的发展不会对社会造成负面的影响。在改革当中，结构性的改革是极其重要的，政府要支持经济的发展，同时要支持金融的结构性改革，有些公共金融部门是非常重要的，公共融资的步调在债务不是特别高的时候，我们的步调应该放得慢一些;如果债务非常高，我们必须要加快公共融资的速度。但是，无论如何其实结构改革更为重要，这样才能够帮助我们减少亏损。

　　对于世界金融中心而言，也需要对此进行重新的定义，在2008年之后跨国金融服务的附加值得到人们更多的认识，像香港，像卢森堡这些地方，传统上他们都是国际型大都市和金融中心，我们知道我们应该携起手来，提高相关的金融复核标准，我们应该想出合适的项目来推动世界经济的发展。像瑞士、卢森堡以及香港等其他的地方应该进行合作，让国际金融中心在世界经济发展当中应该扮演越来越重要的角色，在这种背景之下我们确实需要非常强有力的欧洲。一个强大的欧洲有助于解决我们现在面临的问题，不要再想着银行和金融机构应该为所有的一切负责，其实我们所有的结构性改革都应该支持金融机构进一步的发展，而对于金融机构而言要考虑如何更好的为社会服务。当然，我们需要一个稳定的、强大的、值得信任的国际金融机构。创新当然很重要，我们要通过合适的规管来鼓励创新，而不是遏制创新。我觉得对世界各国的金融中心而言应该有合作的意识解决这个问题，谢谢。来源一财网)