“看门人”没人看守 欧盟出面棒打评级巨头

　　“看门人”没人看守

　　欧盟出面棒打评级巨头

　　前员工出面大曝内幕、法院诉讼官司缠身、监管机构质问不休……昔日铁面大佬，如今人人喊打。对三大评级机构而言，如电影桥段般惊心动魄的情节几乎每天都在上演。

　　海外媒体16日报道称，欧洲议会计划批准针对信用评级公司的新规，以限制他们调整主权债信评级的自由，并使它们更易于受到法律诉讼的影响。

　　欧盟对评级机构严厉的态度并非个案。自美国次贷危机爆发以来，人们对评级机构的态度便开始由信任转为质疑，包括澳大利亚、印度等国在内的一些法院，都曾接到过要求起诉评级机构的诉讼案。

　　⊙记者 王宙洁 ○编辑 毛明江

　　无人看守“金融市场看门人”的局面将破。

　　欧洲议会将在当地时间16日通过一项折衷的法律草案，旨在对评级机构加强监管。该草案是成员国与议会议员经过长时间谈判后在去年年底最终确定的。欧盟各国财政部长将在未来几周签署这一法案。

　　想动主权评级？没那么容易！

　　根据预先披露的草案，监管措施主要在五方面作出调整，包括促使金融公司和欧盟机构不自动使用评级；削弱主要评级公司对业界的掌控；对评级公司何时可调整主权债评级加以限制；使有关方面更易于起诉评级公司的过失行为；禁止评级公司对其作为重要股东的公司发行的债券进行评级。

　　更值得一提的是，欧盟还将订一个目标，到2020年，多数金融监管规定不再包含参照评级的内容。这将成为自金融危机爆发以来针对评级公司的第三套欧洲监管规则。欧盟内部市场与金融监管执委迈克尔·巴尼尔此前曾提出过改革建议，但由于遭到其他欧盟执委的反对，巴尼尔撤销了其中的一条禁止公布降级消息的规则。

　　每次评级机构风吹草动，总能引发金融市场波澜。这一点，深陷债务危机的欧元区体会尤为深刻。

　　意大利政府一名审计官员曾估计，评级机构对意大利主权债信状况进行的评估，给该国造成总计1200亿欧元的损失。

　　早在2010年6月，欧元区就曾考虑成立自己的评级机构。

　　卢森堡首相兼欧元集团主席容克呼吁成立一个由欧洲央行监管的欧洲评级公司，欧盟委员会主席巴罗佐也提出过类似建议。但前欧洲央行经济学家洛朗·比尔克说，“问题不在于设立一家欧洲评级机构，问题在于投资界不会理会他的评级，尤其是主权信用评级。因为发布主权评级需要严格独立于财政和货币当局。”

　　人人喊打 评级机构栽进调查门

　　对于评级机构的不满，并非只存在于欧元区监管层。2010年7月，美国总统奥巴马签署了一份长达848页的多德-弗兰克金融改革法案。在这份法案中，有18页的内容驳斥了使穆迪、标普和惠誉的“通用自辩词——第一修正案”。

　　该法案称，美国第一修正案中有自由言论条款，证券法中也有关于“ 表达意见无罪”的规定，但评级业务不受上述二者保护。“债信评级机构业务本质是商业化的，应该和审计师、证券分析师和投资银行家受到同样的责任标准和监管束缚。”

　　“逾一个世纪来，通过信用评级帮助企业和政府决定融资成本的评级公司，已经失去了世界上大型投资者的信任。”前标普结构性金融部门主管戴维·雅各说，评级机构现在之所以存在是因为“人们需要把他们放在那里，不是由于大家还信任他们。”

　　从去年开始，全球范围内针对评级机构的诉讼开始蔓延。2012年12月，日本金融服务局抨击标准普尔的报告，指责其在对一些复杂金融衍生品设定信用评级时犯下严重错误，并要求标普内部整改。几乎同一时期，一位澳大利亚法官裁定，标准普尔误导投资者，享有这家评级机构给出的最高评级的部分债券价值，在全球金融危机期间一落千丈。

　　2012年3月，印度最大的非银行金融机构之一SREI赢得了法院诉讼，禁止评级机构惠誉发布对该机构信贷评级的降级报告。SREI禁令在印度史无前例，这也使得评级机构的商业模式再度处于审查之下。

　　作者：⊙记者 王宙洁 ○编辑 毛明江 (来源：上海证券报)