首钢股份重组获批 迁钢盈利能力不被看好

　　【证券网】（记者 李书成）历时两年多，首钢股份(000959.SZ)的资产重组终于尘埃落定。1月16日，证监会重组委员会审核通过了首钢股份重大资产重组事项。

　　“重组方案的通过，将使公司彻底摆脱石景山钢铁生产线停产导致主营业务大幅萎缩的局面。”首钢股份表示。

　　20 10年10月，首钢股份停牌开始筹划资产重组事宜。2012年5月，首钢股份公布资产重组草案，将位于石景山的炼铁厂、焦化厂等资产置出，与首钢总公司下属迁安钢铁的全部相关资产进行置换，迁钢资产作价高达183.69亿元，置入与置出资产的差额部分由首钢股份以4.29元/股向首钢总公司发行28.08亿股作为对价。此外，对于土地租赁协议的解除，首钢总公司将给予首钢股份10亿元的补偿。

　　首钢总公司同时承诺，重组完成之后立即启动首钢矿业注入程序，未来将上市公司打造成为首钢集团在中国境内经营钢铁与上游铁矿资源业务的上市平台。

　　资料显示，首钢迁钢公司已形成年产780万吨铁、800万吨钢、780万吨热轧板带钢的生产规模。2012年底将再增120万吨冷轧硅钢生产能力，成为产品、规模配套齐全的专业精品板材生产基地。

　　不过，由于不看好迁钢的高估值和盈利前景，方案曾引发中小股东强烈不满。此外，铁矿石价格已步入下行周期，未来首钢矿业的注入也并不吸引人。因此在股东大会上，小股东就公司“拟置入资产涉财务造假”、“拟置出资产中的土地补偿款过低”等问题发出质疑。

　　首钢股份并未对以上质疑作出解释，对置入的迁钢资产2012、2013年的营业收入分别预计为263亿元、299亿元，2012、2013年的净利润为7.07亿元、6.4亿元。在整个钢铁行业亏损的大环境下，迁钢的盈利预测已是相当乐观。

　　首钢股份自1月10日起停牌，停牌前报收2.79元。4.29元的增发价格较市价溢价高达53.8%。首钢股份将于1月17日复牌。

　　作者：李书成