基金市场行情深化广发核心精选业绩飙升

　　证券日报研究院基金评价中心

　　国家统计局日前公布了去年12月房价指数，54个城市环比上涨，一线城市首现同环比全面上涨，再创2011年4月后新高。

　　在基金市场，274只普通股票型基金(非QDII)在统计期内表现为整体平均上涨了4.76%，而债券型基金(199只)表现为整体平均 上涨了1.5%。

　　一周各类型基金表现分析

　　本期统计纳入观察的24只传统封闭式股票型基金平均复权单位净值回报率表现为上涨了3.94%，涨幅靠前的有基金汉兴、基金科瑞等，而基金银丰、基金同盛、基金开元、基金景宏、基金久嘉、基金天元、基金裕隆等涨幅较小，但仍然超过2%。上周该类型基金二级市场价格平均上涨了2.34%，涨幅靠前的有基金安信、基金汉盛、基金金鑫、基金兴华、基金丰和、基金兴和、基金汉兴、基金久嘉、基金鸿阳、基金普惠、基金普丰、基金同益、基金景福、基金裕阳、基金安顺等，其整体平均折价率为12.76%，平均换手率为2.29%。

　　本期统计的274只普通股票型基金(非QDII)在统计期内表现为整体平均上涨了4.76%，表现较好的有广发核心精选、中海消费主题精选等；而博时创业成长、天弘周期策略、金鹰稳健成长、金元惠理价值增长、长信银利精选、金元惠理消费主题、金鹰主题优势、博时精选、鹏华价值优势、东方策略成长、富安达优势成长、南方成份精选、建信核心精选、华安创新、长城消费增值、工银瑞信红利等涨幅较小。

　　本期统计的156只混合型基金在统计期内表现为整体平均上涨了4.26%，表现较好的有华宝兴业收益增长、宝盈核心优势、华夏大盘精选、东方增长中小盘、国泰金鼎价值精选、国联安小盘精选、国投瑞银新兴产业、汇丰晋信动态策略、汇添富蓝筹稳健、易方达策略2号、长盛动态精选、嘉实服务增值行业、农银汇理平衡双利、信诚四季红、嘉实策略增长等；而建信优化配置、中邮中小盘灵活配置、大成创新成长、招商先锋、大成财富管理2020、金鹰红利价值、东方龙混合、博时价值增长、博时价值增长2号、汇丰晋信2016、东方精选、金元惠理宝石动力、工银瑞信精选平衡、申万菱信盛利配置等表现较差。

　　本期统计的债券型基金(199只)表现为整体平均上涨了1.5%，表现较好的有华安可转债B、华安可转债A、银华永泰积极C、银华永泰积极A、汇添富可转债C、汇添富可转债A、华宝兴业可转债、申万菱信可转债、中银转债增强A、中银转债增强B、博时稳定价值A、博时稳定价值B、招商安瑞进取、博时转债C、博时转债A等；而海富通稳健添利A、长信中短债、嘉实超短债、中信稳定双利债券、信诚三得益债券B、诺德增强收益、光大收益C、光大添益C、汇添富信用债C、汇添富信用债A、华夏亚债中国A、海富通稳健添利C、鹏华普天债券A、信诚三得益债券A等表现较差。

　　本期统计的QDII基金(50只)表现为整体平均上涨了0.65%，表现较好的有信诚全球商品主题、博时抗通胀、华宝兴业标普油气、华宝兴业中国成长、嘉实黄金、易方达黄金主题、诺安全球黄金、诺安油气能源、广发亚太精选、富国全球顶级消费品、大成标普500等权重、广发标普全球农业、汇添富黄金及贵金属、中银全球策略、南方全球精选等；而招商标普金砖四国、建信新兴市场优选、景顺长城大中华、国泰纳斯达克100、国投瑞银新兴市场、上投摩根新兴市场、富国全球债券、招商全球资源、华安大中华升级、海富通大中华精选、华泰柏瑞亚洲企业等基金则表现较差。

　　一周热点基金投资分析

　　本期的热点基金来自广发基金管理有限公司旗下的广发核心精选股票型证券投资基金。广发核心精选成立于2008年7月16日，为大盘成长风格型的契约开放式证券投资基金。其投资目标为：通过宏观研究合理配置资产。应用“核心卫星”投资策略，投资于具有较高投资价值的股票；在利率合理预期的基础上，进行久期管理，稳健地投资于债券市场。在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。在投资策略上，采用“核心卫星”的投资策略，在沪深300指数成分股及其备选成分股中精选成长性强，质地优良，投资价值高的股票构成“核心股票”，较长时间的持有核心股票，直到该股票市场价格超过合理价值。“卫星股票”采用主题投资方法，力争通过适度提前把握市场热点，精选个股，提高基金“卫星股票”的投资收益率。其业绩比较基准是：80%X沪深300指数+20%X上证国债指数。

　　广发核心精选从成立以来，已取得75.91%的收益，高于同类平均水平。从各区间表现看，该基金最近三个月的收益率为4.89%，而业绩基准为8.83%；最近1个月的收益率为13.69，业绩基准为8.83%。

　　2012年四季度末，该基金权益投资占基金总资产比重达83.08%，现金资产占14.58%；从权益投资的行业配置上看，占比较多的有建筑业11.69% 、房地产业11.1%、医药生物制品9.17%等几个行业。

　　从其重仓股票来看，该基金今年三季度重仓持有大华股份、康得新、中国化学、荣盛发展、蓝色光标、金螳螂、东方园林、天士力、中工国际、搜于特等股票。

　　在投资策略和运作上，该基金在2012年10月进行了较大幅度的减仓，去年12月份开始逐步加仓至最高仓位，整体上看其仓位管理为组合收益作出了较大贡献。但由于初期对低估值行业尤其是金融行业上涨弹性认识准备不足，加仓品种仍以长期看好的成长股居多，造成了12月相对收益较差的局面。但从1月份以来的表现看，基金对建筑、地产的配置对基金的业绩构成较强支撑。

　　从该基金的资产配置、行业配置和股票的重仓情况以及未来的操作策略来看，广发核心精选虽然在本轮估值反弹中没有抢占金融板块的先机，但是其对建筑、地产等行业的有效配置使得基金在后期行情深化过程中的表现值得期待。

　　（执笔：姚东旻 唐雷 王耀磊）

　　作者：执笔：姚东旻 唐雷 王耀磊